IKKホールディングス(東証:2198)の堅調な業績は保守的と考える

IKKホールディングス（東証：2198）の最近の決算発表が好調であったにもかかわらず、市場はそれに気づいていないようだ。 当社の分析によれば、投資家は有望な詳細を見逃している可能性がある。

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IKKホールディングスの収益とキャッシュフローを比較する

財務オタクなら既にご存知だろうが、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標である。 発生主義比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割る。 キャッシュフローからの発生比率は、「FCF以外の利益比率」と考えることもできる。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 現金以外の利益が一定水準にあることを示す発生比率がプラスであることは問題ではないが、発生比率が高いことは、紙の利益がキャッシュフローに見合っていないことを示すため、間違いなく悪いことである。 特に、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的証拠がある。

2024年10月までの1年間で、IKKホールディングスの発生率は-0.20であった。 これは、IKKホールディングスのキャッシュ・コンバージョンが非常に良好であることを意味し、昨年度の収益はフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っている。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは34億円で、利益17億円を大きく上回っている。 IKKホールディングスのフリーキャッシュフローは前年同期がマイナスであったことを考えると、直近1年間のフリーキャッシュフローが34億円となったことは、正しい方向への一歩と言えそうだ。

アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性をインタラクティブなグラフで見ることができる。

IKKホールディングスの収益性についての見解

上述したように、IKKホールディングスの発生率は、利益のフリーキャッシュフローへの転換が好調であることを示しており、同社にとってプラスである。 このため、IKKホールディングスの潜在的な収益力は、法定利益の水準と同程度、あるいはそれ以上と考えられる！ その上、1株当たり利益は昨年29％増加した。 本稿の目的は、同社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 この点を踏まえ、同社をさらに分析したいのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要だ。 IKKホールディングスを調査したところ、2つの警告的な兆候を発見した。

今日は、IKKホールディングスの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、些細なことに意識を集中させることができるのであれば、まだまだ発見があるはずだ。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し手間がかかるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業を集めた フリー素材集や、 インサイダー保有が多い銘柄リストは参考になるだろう。

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