株式会社サンドラッグ（東証：9989）への投資家は、今週は好調だった。(サンドラッグ株式会社（東証：9989）の株価は、通期決算発表後3.4％上昇し、終値は4,054円となった。 売上高は7,520億円、法定1株当たり利益は249円で、アナリスト予想とほぼ一致した。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと興味深いと思う。
直近の業績を考慮すると、8名のアナリストによるサンドラッグの直近のコンセンサスは、2025年の売上高8,051億円である。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月間の売上高は7.1%増となる。 一株当たり利益は5.1%増の262円が予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前、アナリストは2025年の売上高を805.2億円、1株当たり利益（EPS）を262円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
売上高、利益予想、目標株価の4,850円にも変更はなく、今回の決算で同社が期待に応えたことを示唆している。 しかし、目標株価を考えるにはもう一つの方法がある。 最も楽観的なアナリストの目標株価は6,100円だが、最も悲観的なアナリストは4,000円である。 アナリストの事業に対する見方はまちまちであることは確かだが、極端な結 果がサンドラッグの株主を待ち受けている可能性を示唆するほど、予想に幅があるわけではな いと弊社では見ている。
また、過去の業績との比較や、同業他社と比べて強気なのか弱気なのか、といった大局的な見方もできる。アナリストは間違いなくSundrugLtdの成長が加速すると予想しており、2025年末までの年率7.1％の成長予測は、過去5年間の年率4.3％の過去の成長と並んで好意的なものである。 同業他社が年率3.4%の増収を予測しているのと比較してみよう。 アナリストは、SundrugLtdの成長見通しが過去に比べ明るい一方で、より広い業界よりも成長が速いと予想している。
結論
最も明白な結論は、ここ数年、事業の見通しに大きな変化はないということである。 幸いなことに、アナリストは売上高も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。さらに、我々のデータによると、収益はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 コンセンサス目標株価は4,850円で安定しており、最新予想が目標株価に影響を与えるほどではない。
この点を考慮すれば、サンドラッグについて早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 私たちは2027年までのSundrugLtdの予測を持っています。
しかし、リスクについては常に考えるべきです。その一例として、 SundrugLtdの注意すべき兆候を1 つ発見しました。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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