日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）14倍を超える中、カクヤスグループ株式会社（東証:7686）のPER10.4倍は魅力的な投資対象である。(東証:7686)のPERは10.4倍であり、魅力的な投資対象である。 とはいえ、PERの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
最近の市場は業績が伸びているが、カクヤスグループの業績は逆噴射している。 PERが低いのは、投資家がこの業績不振はもう良くならないと考えているからだろう。 もしあなたがまだカクヤスグループが好きなら、そうでないことを願い、人気がないうちに株を拾っておくことをお勧めする。
カクヤスグループに成長はあるのか？
カクヤスグループのPERを正当化するためには、市場の後塵を拝するような低成長が必要だ。
まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは22％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 少なくともEPSは、それ以前の成長期のおかげで、全体として3年前と完全に逆戻りすることはなかった。 従って、同社の最近の利益成長は一貫性がないと言ってよい。
展望に目を転じると、同社に注目している2人のアナリストの予測では、今後3年間は年率21％の成長が見込まれる。 市場予想が年率9.7%にとどまる中、同社はより強い業績を達成できる位置にある。
この点を考慮すると、カクヤスグループのPERが他社の大半を下回っているのは奇妙だ。 投資家の多くは、同社が将来の成長期待を達成できるとは全く考えていないようだ。
最後に
一般的に、私たちは株価収益率を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを判断するために使用することに限定することを好む。
カクヤスグループの予想成長率は市場予想よりも高いため、カクヤスグループは現在、予想PERよりもはるかに低い水準で取引されている。 PERがポジティブな見通しと一致することを妨げている、業績に対する未知の大きな脅威が存在する可能性がある。 通常、このような状況は株価を押し上げるはずだからだ。
あまり水を差したくはないが、カクヤスグループが注意すべき2つの警告サインも見つけた。
カクヤスグループの事業の強さに確信が持てない場合は、当社の対話型銘柄リストで、あなたが見逃しているかもしれない他の企業について、堅実な事業のファンダメンタルズを持つ銘柄を探ってみてはいかがだろうか。
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