ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 つまり、賢い投資家たちは、倒産につきものの負債が、企業のリスクを評価する上で非常に重要な要素であることを知っているようだ。 ライフインテリジェントエンタープライズ・ホールディングス（東証：5856）の株価をみてみよう。(東証:5856)は、事業において負債を使用している。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきなのだろうか？
なぜ負債がリスクをもたらすのか？
一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本調達や自らのキャッシュフローで容易に返済できなくなった場合のみである。 最悪のシナリオでは、債権者への支払いができなくなった場合、企業は倒産する可能性がある。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低い価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 もちろん、負債の利点は、それがしばしば安価な資本を意味することであり、特に企業の希薄化を高い収益率で再投資する能力に置き換えた場合である。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討する。
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Life Intelligent Enterprise HoldingsLtdの負債はいくらですか？
2024年3月現在、ライフインテリジェントエンタープライズホールディングスの有利子負債は18億3,000万円で、1年間で8億9,100万円増加している。 ただし、現金は5億円あり、純有利子負債は13.3億円となっている。
Life Intelligent Enterprise HoldingsLtdのバランスシートは健全か？
直近の貸借対照表によると、12カ月以内に返済期限が到来する負債が32.1億円、 12カ月超に返済期限が到来する負債が11.8億円となっている。 これらの債務を相殺するために、同社は5億円の現金と12ヶ月以内に弁済期 が到来する12億9,000万円の債権を保有している。 つまり、負債が現金と（短期）債権の合計を26億円上回っている。
時価総額27.0億円に対し、レバレッジの山である。 このことは、同社がバランスシートの補強を急ぐ必要がある場合、株主が大きく希薄化することを示唆している。 負債について貸借対照表から学ぶことが多いのは間違いない。 しかし、負債を完全に切り離して見ることはできない。ライフ・インテリジェント・エンタープライズ・ホールディングスは、負債を返済するために利益を必要とするからだ。 ライフ・インテリジェント・エンタープライズ・ホールディングスの収益について詳しく知りたい方は、長期収益推移のグラフをご覧いただきたい。
ライフインテリジェントエンタープライズホールディングスの直近1年間の業績は、EBITベースで黒字とはならなかったが、売上高は6.2％増の190億円となった。 この成長率は我々の好みからすると少し遅いが、世界を作るにはあらゆるタイプが必要だ。
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ライフインテリジェントエンタープライズホールディングスは過去12ヶ月間、金利税引前利益（EBIT）が赤字だった。 そのEBIT損失はなんと15億円。 貸借対照表上の負債とキャッシュを比較すると、同社が負債を抱えるのは賢明ではない。 つまり、同社のバランスシートは、修復不可能とまではいかないものの、少しひずんでいると思われる。 しかし、昨年1年間で13億円のキャッシュを使い果たしたことは事実である。 そのため、この銘柄は非常にリスキーだと考えている。 負債についてバランスシートから学ぶことが多いのは間違いない。 しかし、投資リスクのすべてが貸借対照表にあるわけではない。 ライフ・インテリジェント・エンタープライズ・ホールディングスの 4つの警告サイン （少なくとも2つは重大 ）を 特定 した。
そして、それらを理解することが投資プロセスの一部となるはずだ。すべてが終わった後、負債を必要としない企業に注目する方が簡単な場合もある。読者は今すぐ、純負債ゼロの成長株リストに 100％無料でアクセスできる。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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