エス石光（東証：2750）の健全な収益は保守的かもしれないと考える

エス石光（東証：2750）の最近の決算報告はサプライズを提供するものではなく、株価は先週から横ばいだった。 その理由を探るため、我々はいくつかの分析を行ったが、投資家は決算に含まれるいくつかの心強い要素を見逃しているのではないかと考えている。

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異常項目の利益への影響

重要なのは、エスアイ石光の利益が、昨年1年間で特別項目により1億3900万円減少したことである。 異常項目が会社の利益を圧迫するのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 我々は何千もの上場企業を調査し、異常項目は本質的に一過性のものであることが非常に多いことを発見した。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 そのような異常な費用が再び発生しないと仮定すれば、エス石光の来期の利益は、他の条件がすべて同じであれば、より高くなると予想される。

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エス石光の利益パフォーマンスに関する当社の見解

昨年は特殊要因（費用）が利益を押し下げたが、来期は改善する可能性がある。 このため、エスアイ石光の収益ポテンシャルは、少なくとも見た目通り、いやそれ以上かもしれないと考えている！ その上、一株当たり利益は過去3年間、年率14％で成長している。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 これを踏まえて、もしあなたがこの会社についてもっと分析をしたいのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要である。 例えば、S.IshimitsuLtdには2つの警告サイン（1つはちょっと不愉快！）があることがわかった。

このノートでは、エスアイ石光の利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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