IK HOLDINGSLtd (TSE:2722)の収益には疑問符がつく

好業績を発表したものの、アイケイホールディングス（東証：2722）の株価は伸び悩んでいる。 当社の分析では、市場が注目していると思われるいくつかの懸念材料が明らかになった。

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異常項目が利益に与える影響

IKホールディングス(株)の利益は、昨年1年間で111百万円の特別損益を計上した。 増益になるのは喜ばしいことだが、特別損益が大きく寄与することは、時にわれわれの意欲を削ぐ。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 社名からして驚くには当たらない。 IKホールディングスの2024年11月期の利益に対し て、プラスの特別項目がかなり大きいことがわかる。 他の項目がすべて同じであれば、これは法定利益を基礎的な収益力に対する不十分なガイドにする効果があると思われる。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

IKホールディングスの収益性についての見解

前述したように、IKホールディングスの特殊要因による大幅な増益はいつまでも続くわけではない。 その結果、IKホールディングスの基礎収益力は法定利益を下回る可能性が高いと思われる。 ただし、過去1年間は赤字であったにもかかわらず、黒字を計上したことは朗報である。 本稿の目的は、IKホールディングスのポテンシャルを反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 どの企業にもリスクはあり、IK HOLDINGSLtdの4つの警告サイン（うち1つは当社にとってあまり好ましくない！）を見つけたので、ぜひ知っておいてほしい。

このノートでは、IK HOLDINGSLtdの利益の本質に光を当てる1つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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