久世株式会社(東証:2708)の株価は28%上昇したが、その価格と事業はまだ市場に遅れをとっている。

久世株式会社(久世株式会社（東証：2708）の株主は、株価が28％の上昇を記録し、以前の低迷から回復した素晴らしい月であったことに興奮するだろう。 というのも、株価は過去12ヶ月で14％の下落という非常に残念な結果となっているからだ。

久世の株価収益率（PER）は4倍で、PER14倍以上の企業が約半数を占め、PER22倍以上の企業も普通に存在する日本市場と比較すると、今はまだ強い買い手に見えるかもしれない。 とはいえ、PERを額面通りに受け取るのは得策ではない。

最近の久世は業績が右肩上がりで、かなり有利である。 好調な業績が大幅に悪化するとの見方が多く、PERが抑制されているのかもしれない。 それが実現しないのであれば、既存株主は今後の株価の方向性についてかなり楽観的になる理由がある。

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成長は低PERに見合うか？

KuzeのPERは、非常に低い成長率、あるいは収益が落ち込むと予想される企業の典型的なもので、重要なことは、市場よりもはるかに業績が悪いということです。

振り返ってみると、昨年度は同社の収益が42％増加した。 しかし、直近の3年間はまったく成長できなかったため、全体としてはそれほど素晴らしいものではなかった。 従って、同社の最近の収益成長は一貫性がないと言ってよい。

これは、同社の最近の中期的な年率成長率を大幅に上回る、今後1年間で10％の成長が見込まれる他の市場とは対照的である。

この情報により、久世が市場より低いPERで取引されている理由がわかる。 どうやら多くの株主は、株価が上昇し続けると思われる銘柄を持ち続けることに抵抗があるようだ。

久世のPERから何がわかるか？

久世の最近の株価の上昇を見ると、PERはまだ横ばいだ。 通常、投資判断の際に株価収益率を深読みしないよう注意したいが、他の市場参加者がその企業についてどう考えているかが分かることもある。

久世が低PERを維持しているのは、直近3年間の成長率が市場予想よりも低いという弱点があるためだ。 今現在、株主は将来の業績がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを容認しているため、低PERを受け入れている。 最近の中期的な業績トレンドが続くとすれば、この状況で近い将来に株価が大きく上昇することは考えにくい。

また、投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、我々は久世の注意すべき3つの警告サインを発見した。

これらのリスクによって久世に対する意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのか見当をつけてください。

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