久世（東証:2708）の利益は、彼らが達成できることのベースラインに過ぎないと考える

久世（東証:2708）の好決算にもかかわらず(久世（東証：2708）が好決算を発表したにもかかわらず、投資家は圧倒されたようだ。 当社の分析では、好調な利益は堅固な基礎の上に築かれているため、投資家は楽観的であるべきだとしている。

久世の最新分析を見る

久世の業績を詳しく見る

多くの投資家は、キャッシュフローから発生比率を聞いたことがないと思いますが、実は、ある期間において、企業の利益がフリーキャッシュフロー（FCF）によってどの程度裏付けられているかを示す有用な指標です。 発生主義比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 現金以外の利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すため、間違いなく悪いことである。 特に、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的証拠がある。

久世の2024年3月期の発生主義比率は-0.14であった。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローをかなり下回っている。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは27億円で、法定利益の20.1億円を大きく上回っている。 久世の株主は、フリー・キャッシュフローが過去12ヶ月で改善したことを喜んでいるに違いない。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、久世のバランスシート分析がご覧いただけます。

久世の利益パフォーマンスに関する当社の見解

久世の発生率は堅実であり、上記で説明したように、強力なフリーキャッシュフローを示している。 この観察に基づき、久世の法定利益は、実際にはその潜在的利益を過小評価している可能性が高いと考える！ その上、同社の一株当たり利益は昨年、極めて目覚しい成長を遂げている。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要因以外も考慮することが不可欠である。 銘柄を分析する際には、その銘柄に潜むリスクにも留意する必要がある。 そのために、当社が久世で発見した2つの警告サイン（潜在的に深刻な1つを含む）について学ぶべきです。

今日は、Kuzeの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、もしあなたが些細なことに意識を集中させることができるのであれば、発見できることは常にあります。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率が 高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。