カワチ (東証:2664) の堅調な収益は保守的に計上されてきた

先週のカワチ・リミテッド（TSE:2664）の決算発表は、健全な数字であったにもかかわらず、市場は圧倒されたようだ。 当社の分析によると、株主は決算報告書の中にあるいくつかのポジティブな基礎的要因を見逃している可能性がある。

カワチの最新分析を見る

異常項目の利益への影響

カワチの利益を法定数字以上に理解したい人は、直近1年間の法定利益が異常項目により16億円減少していることに注目する必要がある。 異常項目による差し引きは第一に残念なことだが、明るい兆しもある。 世界中の上場企業の大半を分析したところ、重要な異常項目は繰り返されないことが多い。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 このような特別経費が再び発生しないと仮定すれば、カワチは来期、他の条件が同じであれば、より高い利益を出すと予想される。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、カワチのバランスシート分析がご覧いただけます。

カワチの利益パフォーマンスに関する我々の見解

カワチ薬品は昨年、異常項目が収益を悪化させたため、今期は業績改善が期待できると言える。 この観察に基づき、カワチの法定利益は潜在的な利益を過小評価している可能性が高いと考える！ しかし残念なことに、一株当たり利益は昨年より減少している。 もちろん、同社の収益を分析するとなると、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要があるだろう。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 そのために、カワチについて我々が発見した2つの警告サイン（重要な1つを含む）について学ぶべきである。

このノートでは、Cawachiの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。