カワチ(東証:2664)の業績は単なる出発点に過ぎないかもしれない

カワチ・リミテッド（TSE:2664）の好決算報告は、株価の好動きで報われた。 分析を行ったところ、利益の数字以外にもいくつかのポジティブな要因が見つかった。

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異常項目が利益に与える影響

カワチの業績を正しく理解するためには、15億円の特別損益を考慮する必要がある。 異常項目が会社の利益を圧迫するのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 我々は何千もの上場企業を調査し、異常項目は本質的に一過性のものであることが非常に多いことを発見した。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 そのような異常な費用が再び発生しないと仮定すれば、他の条件が同じであれば、カワチは来期、より高い利益を出すと予想される。

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カワチの利益パフォーマンスに関する我々の見解

カワチ薬品は昨年、異常項目が収益を悪化させたため、今期は業績改善が期待できると言える。 この観察に基づけば、カワチの法定利益は潜在的な利益を過小評価している可能性が高い！ そして、EPSは過去12ヶ月間で13％上昇している。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 カワチについてより深く知りたいのであれば、カワチが現在どのようなリスクに直面しているのかも調べる必要がある。 例を挙げよう：カワチの注意すべき兆候を1つ発見した。

このノートでは、Cawachiの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに意識を集中させることができるのであれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きでインサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧になるとよいだろう。

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