ファースト住建（東証:8917）の堅調な収益がすべてを物語っているわけではない可能性

株式会社ファースト住建（東証：8917）の直近の好決算は、株価を大きく動かすには至らなかった。 株主は、法定利益の数字以外にも気になる要素があることに気づいたと思われる。

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異常項目は利益にどう影響するか？

重要なのは、ファースト住建の利益が、昨年1年間で15億円の異常項目によって押し上げられたというデータだ。 増益は好ましいが、特殊項目が大きく寄与している場合、我々は少し慎重になる傾向がある。 何千もの上場企業の数字を調べてみると、ある年に異常項目が増益になったとしても、翌年は同じことが繰り返されないことが多い。 名前からして驚くにはあたらない。 ファースト住建の2024年10月期の利益に対する特別損益のプラス幅はかなり大きいことがわかる。 その結果、この特別項目が法定利益を大幅に押し上げていると推測できる。

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ファースト住建の利益パフォーマンスについての見解

上述したように、ファースト住建の業績は、大幅なプラス項目があるため、根本的な収益性を示すには不十分であると考える。 このため、ファースト住建の法定利益は、同社の根本的な収益力を示す悪い指針であり、投資家に同社に対して過度にポジティブな印象を与える可能性があると考える。 しかし、少なくとも過去3年間のEPSが年率9.2％の伸びを示したことは、投資家にとって慰めになるだろう。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 つまり、この銘柄をより深く知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを考慮することが極めて重要なのだ。 どんな企業にもリスクはあるものだが、ファースト住建の3つの警告サイン（うち1つは無視できない！）を紹介しよう。

このノートでは、ファースト住建の利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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