ヤマハ株式会社（TSE:7951）の次の配当のために、これらのチェックを行うことなく購入しないでください。

ヤマハ( 株)(東証:7951)の株価が、あと3日で配当落ちとなる。 配当落ち日とは、会社が配当金を受け取る権利のある株主を決定する日である基準日の1営業日前のことである。 配当落ち日は、決済に丸2営業日を要するため重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に記載されないことになる。 したがって、3月28日以降に株式を購入したヤマハの投資家は、6月26日に支払われる配当金を受け取ることができない。

次回の配当金は1株当たり37円で、昨年に続き74円の配当となる。 昨年の配当金総額は、現在の株価3,300円に対して2.2％の利回りを示している。 私たちは企業が配当を支払うのを見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないか確認することも重要だ！ そのため、配当金の支払いがカバーされているかどうか、そして収益が伸びているかどうかをチェックする必要がある。

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配当金は通常、企業の収入から支払われるため、企業が収入よりも多くの配当金を支払う場合、その配当金は通常、削減されるリスクが高くなる。 そのため、ヤマハが利益の41％という控えめな配当を行っているのは良いことだ。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うのに十分なキャッシュを生み出せないことがある。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの103％を配当金として支払ったが、これはほとんどの企業にとって快適な範囲外である。 キャッシュフローは通常、収益よりもはるかに変動しやすいので、これは一時的な影響かもしれない。

ヤマハは貸借対照表に多額のネット・キャッシュを保有しており、同社がその気になれば、一時的に多額の配当金を支払うことも可能だ。 しかし、賢明な投資家は、事業から生み出される現金や利益と比較して配当を評価する方が良いことを知っている。バランスシートの現金から配当金を支払うことは、長期的に持続可能ではない。

ヤマハは、利益計上額よりも少ない配当金を支払ったが、残念ながら配当金を賄うだけの現金は生み出せなかった。 このようなことが繰り返されれば、ヤマハの配当維持能力に対するリスクとなるだろう。

ヤマハの配当性向とアナリストによる今後の配当予想については、こちらをご覧ください。

収益と配当は成長しているか？

収益が落ち込むと、配当企業を分析し、安全に所有することは難しくなる。 投資家は配当が大好きなので、業績が落ちて配当が減ると、同時に株が大きく売られることが予想される。 そう考えると、ヤマハの過去5年間の年率10.0％の減益には違和感を覚える。 結局のところ、1株当たりの利益が減少すれば、配当金を支払えるパイの大きさは縮小する。

多くの投資家は、企業の配当実績を評価する際に、配当金の支払額が経年変化でどれだけ変化したかを評価する。 過去10年間、ヤマハは年平均約22％増配している。

最終的な結論

配当の観点から、投資家はヤマハを買うべきか避けるべきか？ ヤマハの一株当たり利益は顕著に低下しており、昨年は利益の半分以下を配当金として支払ったものの、キャッシュフローに占める配当金の割合は不愉快なほど高く、この組み合わせは決して良いとは言えない。 ヤマハが悪い会社だと考えているわけではないが、こうした特徴が一般的に優れた配当パフォーマンスにつながるわけではない。

とはいえ、ヤマハを投資対象として検討しているのであれば、この銘柄がどのようなリスクに直面しているかを知っておくことは有益だろう。 当社の分析では、ヤマハに1つの警告サインが示されており、株を購入する前にそれを認識する必要がある。

よくある投資の間違いは、最初に目についた面白い株を買ってしまうことだ。高利回り配当株の全リストはこちら。

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