1週間前、株式会社アシックス（東証：7936）は、株価の再評価につながる可能性のある好調な四半期決算を発表した。 売上高は予想を5.5％上回る1,740億円、法定1株当たり利益（EPS）は予想を71％上回る1,470円だった。 この時期は投資家にとって重要な時期である。というのも、有価証券報告書で企業の業績を把握し、専門家の来期予想を調べ、事業に対する期待に変化がなかったかどうかを確認できるからだ。 そこで我々は、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち構えているかを確認した。
今回の決算を受けて、アシックスを担当するアナリスト8名は、2024年の売上高を6,153億円と予想している。この予想が達成された場合、売上高は過去12ヶ月と比較して3.9%改善することになる。 一株当たり法定利益は同期間に9.5％減の229円となる見込み。 今回の決算発表前、アナリストは2024年の売上高を6,087億円、1株当たり利益（EPS）を216円と予想していた。 つまり、今回の決算を受けて、コンセンサスはアシックスの収益ポテンシャルをやや楽観的に見るようになったようだ。
アナリストは業績上方修正を受けて目標株価を引き上げており、コンセンサス目標株価は7.4％増の7,831円となっている。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、外れ値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 現在、最も強気なアナリストはアシックスを8,800円と評価し、最も弱気なアナリストは7,200円と評価している。 しかし、比較的拮抗していることから、アナリストの評価には相当な自信があるように見受けられ、アシックスは予想しやすい事業であるか、アナリストが皆同じような前提を置いていることがうかがえる。
もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 2024年末までの年率5.2％という予想成長率は、過去5年間の年率11％の成長率を大きく下回っている。 アナリストがカバレッジしている同業他社62社の年率5.7%増収予想と比べてみよう。 成長の鈍化を考慮すると、アシックスの成長率は業界全体とほぼ同じと予想される。
結論
私たちにとって最大の収穫は、コンセンサスによる一株当たり利益の上方修正である。 また、売上高予想も再確認され、業界全体と同程度の成長率になると予測された。 目標株価も大幅に引き上げられ、アナリストは明らかに事業の本質的価値が向上していると感じている。
このことを念頭に置きつつも、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと我々は考えている。 シンプリー・ウォール・ストリートでは、2026年までのアシックスに関するアナリストの予測をすべて掲載しています。
それでも、 アシックスは 私たちの投資分析で1つの警告サインを示して いることに注意してください, あなたは知っておくべき...
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.