アシックス株式会社がアナリスト予想を上回った。

ご存知の通り、株式会社アシックス（東証：7936）の最新半期決算は好調な数字で幕を開けた。 売上高は予想を3.3％上回る3,420億円。法定一株当たり利益（EPS）は21.44円で、予想を9.3％上回った。 投資家にとってこの時期は重要である。というのも、決算短信で企業の業績を把握し、専門家の来期予測を見たり、事業への期待に変化があったかどうかを確認したりできるからだ。 そこで、決算後の最新予想を収集し、予想が示唆する来年の見通しを確認した。

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今回の決算を考慮すると、アシックスのアナリスト8名の現時点でのコンセンサスは、2024年の売上高6,580億円である。これは、過去12ヶ月間の売上高の5.7%増を反映している。 一株当たり法定利益は12％増の81.51円と予想されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2024年の売上高を6,409億円、一株当たり利益（EPS）を74.02円と予想していた。 アナリストは売上高を上方修正し、特に一株当たり利益を大幅に増加させた。

これらのアップグレードにより、アナリストが目標株価を7.7％引き上げ、1株当たり2,746円としているのも驚きではない。 しかし、目標株価を考えるもう一つの方法は、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることである。 最も強気なアナリストは3,200円、最も弱気なアナリストは2,300円である。 アナリストの事業に対する見方はまちまちであることは確かだが、極端な結果がアシックスの株主を待ち受けている可能性を示唆するほど、予想値の幅は広くないと弊社では見ている。

大局的に見れば、これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 2024年末までの年率12％の売上成長率は、過去5年間の年率12％の成長率とほぼ一致していることから、最新の予測から、予測はアシックスの過去のトレンドの継続を期待していると推測できる。 対照的に、当社のデータによれば、同業他社（アナリストのカバレッジがある）の売上高は年率5.9％の成長が見込まれている。 つまり、アシックスが同業界よりも大幅に速い成長を予測していることは明らかだ。

結論

ここで最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を上方修正したことである。 嬉しいことに、アナリストは売上高予想も上方修正し、業界を上回る成長を予測している。 目標株価の引き上げは、アナリストが事業の本質的価値が時間とともに改善すると考えていることを示唆している。

このことを念頭に置きつつも、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると考える。 私たちは、複数のアシックス・アナリストによる2026年までの予測を持っています。

とはいえ、投資リスクという常に存在する脅威を考慮する必要はある。 私たちは、 アシックスの 1つの警告サインを特定しました 。

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