株式会社タカラトミー（東証:7867）の投資家はまだ戻りを待っている。(東証:7867)

タカラトミー（東証:7867）の株価収益率（PER）31.4倍は、約半数の企業がPER13倍を下回り、PER9倍割れもザラにある日本市場と比較すると、今まさに売り優勢に見えるかもしれない。 とはいえ、この高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

最近のタカラトミーの収益成長は、他の多くの企業とほとんど変わらない。 PERが高いのは、この控えめな業績が加速すると投資家が考えているため、という可能性もある。 そうでなければ、特に理由もなく高い株価を支払っていることになる。

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成長は高PERに見合うか？

タカラトミーカンパニーのPERは、非常に力強い成長が期待される企業の典型的なものであり、重要なことは、市場よりもはるかに良い業績を上げることである。

振り返ってみると、昨年は同社の最終利益に13％の利益をもたらした。 直近3年間のEPSも、短期的な業績にもいくらか助けられ、全体で15％上昇している。 従って、株主は中期的な利益成長率に満足していることだろう。

将来に目を転じると、同社を担当するアナリスト3名の予想では、今後3年間で年間21％の増益が見込まれている。 一方、他の市場では毎年9.3％の伸びにとどまると予想されており、その魅力は著しく低い。

この情報を見れば、タカラトミーが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。

重要なポイント

株価収益率だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。

予想通り、タカラトミーのアナリスト予想を検証したところ、優れた業績見通しが高いPERに寄与していることが分かった。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに満足している。 こうした状況が変わらない限り、株価を強力にサポートし続けるだろう。

企業のバランスシートには多くの潜在的リスクが存在する。 タカラトミーの無料バランスシート分析では、6つの簡単なチェックで主なリスクの多くを評価することができる。

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