シマノ (東証:7309) の配当は検討に値するか？

株式会社シマノ(東証:7309) の配当金目当ての買いを期待している読者は、間もなく配当落ち日を迎えるため、すぐに行動を起こす必要がある。 配当落ち日は通常、基準日の1営業日前に設定される。基準日は、配当金を受け取るために株主として会社の帳簿に存在しなければならない締切日である。 配当落ち日は、決済に丸2営業日を要するため重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に記載されないことになる。 従って、12月27日以降にシマノの株式を購入した場合、3月28日に配当が支払われる際に、配当金を受け取る資格はない。

今回の配当金は1株当たり154.50円で、1株当たり309円の配当を実施した過去12ヶ月に続く配当金となる。 過去1年分の配当金を計算すると、現在の株価21145.00円に対して、シマノの配当利回りは1.5%となる。 配当は多くの株主にとって重要な収入源だが、その配当を維持するためには事業の健全性が欠かせない。 そのため、配当の支払いがカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。

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配当は通常、企業の利益から支払われるため、企業が利益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 シマノは昨年、利益の63%を投資家に支払ったが、これは多くの企業にとって通常の配当水準である。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うのに十分なキャッシュを生み出せない場合がある。 同社はフリー・キャッシュ・フローの39％を配当金として分配しており、これはほとんどの企業にとって快適な配当水準である。

シマノの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆するためである。

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収益と配当は伸びているか？

収益が縮小している企業は、配当の観点からは厄介だ。 業績が悪化し、減配を余儀なくされれば、投資家の投資価値が煙に巻かれることになりかねない。 過去5年間、シマノの一株利益が年率4.0%で縮小しているのは理想的とは言えない。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率をチェックすることである。 10年前のデータ開始以来、シマノは年平均約14%増配している。 収益が減少している間に配当性向を高めることは、しばらくの間は良いリターンをもたらすが、企業がこれ以上配当性向を高めることができなくなる時期を常にチェックする価値がある。

結論

配当の観点から、投資家はシマノを買うべきか避けるべきか？ 少なくとも配当性向は妥当な範囲内であり、減配の差し迫ったリスクはないだろう。 シマノには良い点もいくつかあるが、私たちは少し好意的ではなく、シマノの配当のメリットを納得させるにはもっと多くのことが必要だろう。

しかし、もしまだシマノに潜在的な投資対象として興味があるのなら、シマノに関連するいくつかのリスクを考慮する必要がある。 例えば、シマノに投資する前に検討することをお勧めする1つの警告サインを見つけた。

一般的に、最初に目にした配当株を購入することはお勧めしない。ここでは、強力な配当支払者である興味深い銘柄を厳選して紹介する。

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