ソニーグループ（TSE:6758）の有望な収益は、ソフトな基盤の上にある可能性

ソニーグループ( 株)（東証:6758）の株価は、先ごろ発表された好決算を受けて堅調に推移している。 しかし、我々の分析によれば、株主は決算が見かけほど良くなかったことを示すいくつかの要因を見逃している可能性がある。

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異常項目が利益に与える影響

ソニーグループの業績を正しく理解するためには、特殊要因による利益1,140億円を考慮する必要がある。 一般的に、増益は楽観的な見方であることは否定できないが、持続可能な利益であればそれに越したことはない。 世界の上場企業を調べてみたが、異常項目は一過性のものであることが多い。 そしてそれは、これらの増益が「異常」と表現されていることから予想される通りである。 そのような異常項目が今期に再び現れないと仮定すれば、来期の利益は（事業の成長がない限り）弱くなると予想される。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性をインタラクティブなグラフで見ることができる。

ソニーグループの利益パフォーマンスに関する我々の見解

ソニーグループの業績は、大きな特殊項目があるため、継続的な生産性を示すものではないと考える。 このため、ソニーグループの法定利益は、基礎的収益力よりも優れている可能性があると考える。 とはいえ、1株当たり利益が過去3年間で38％成長していることは注目に値する。 本稿の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 企業の法定収益がどれだけ真の収益力を表しているかを検討することは本当に重要ですが、アナリストが将来についてどのような予測をしているのかを見てみる価値もあります。 Simply Wall Stでは、アナリストの予想を掲載しており、こちらをクリックしてご覧いただけます。

このノートでは、ソニーグループの利益の本質を明らかにする一つの要素に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんあります。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧になってはいかがだろうか。

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