積水ハウス株式会社積水ハウス (TSE:1928) の年次決算が発表され、アナリストが新たな予測を発表した。

ご存知の通り、積水ハウス株式会社（東証：1928）が先日、年次決算を発表した。(積水ハウス株式会社（東証：1928）は先日、年次決算を発表した。 積水ハウスの売上高は4.1億円で、アナリスト予想とほぼ同水準であった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、同社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知ることは良いことだ。 この点を念頭に、アナリストが来期をどのように予想しているのか、最新の法定予想を集めてみた。

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今回の決算を受けて、積水ハウスのアナリスト9名は2026年の売上高を4.39億円と予想している。これは過去12ヶ月と比較して8.2%の収益改善となる。 一株当たり法定利益は11％増の373円と予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2026年の売上高を4.41億円、1株当たり利益（EPS）を375円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。

アナリストは4,199円の目標株価を再確認している。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。投資家の中には、アナリストの目標株価を評価する際に、予想のスプレッドを考慮したがる人もいるからだ。 最も強気なアナリストは4,500円、最も弱気なアナリストは3,900円と、積水ハウスに対する見方は分かれる。 しかし、比較的拮抗していることから、積水ハウスが予想しやすい事業であること、あるいはアナリストが同じような前提を置いていることがうかがえる。

大局的に見ると、これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績と業界の成長予測に照らし合わ せることである。 2026年末までの年率8.2％の売上高成長率は、過去5年間の年率9.5％の成長率とほぼ一致していることから、最新の予測から、予測は積水ハウスの過去のトレンドの継続を期待していると推測できる。 これを、アナリストの予測では年率0.5％増となる業界全体と比較してみよう。 つまり、積水ハウスが同業界を大幅に上回る成長を予測していることは明らかだ。

結論

最も明白な結論は、アナリストの業績予想が前回予想と同水準で堅調に推移していることから、ここ最近の事業の見通しに大きな変化はないということである。 幸いなことに、アナリストは売上高も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。さらに、我々のデータによれば、収益はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、この事業の本源的価値が最新の予想で大きな変化を遂げていないことを示唆している。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要である。 積水ハウスの2028年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。

まだリスクがあるかもしれないことをお忘れなく。例えば、 積水ハウスの注意すべき兆候を2つ（1つは無視できない） 挙げました。

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