先週、住友林業株式会社（東証：1911）の年次決算が発表された。(先週末、住友林業株式会社（東証：1911）の年次決算が発表された。初期の反応は芳しくなく、株価は先週5.1％安の4,919円となった。 決算はほぼ予想通りで、売上高は2.1億円、法定1株当たり利益は569円だった。 決算は投資家にとって重要な時期であり、企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認したりすることができる。 この結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。
今回の決算を踏まえ、住友林業のアナリスト6名のコンセンサス予想では、2025年の売上高は2.31億円となっている。これは過去12ヶ月と比較して12％の収益改善を反映している。 一株当たり法定利益は7.0%増の609円と予想されている。 しかし、アナリストは今回の決算を発表する前、2025年の売上高を2.28億円、1株当たり利益（EPS）を624円と予想していた。 売上高予想に大きな変更はなかったが、アナリストは一株当たり利益予想を少し下方修正した。
目標株価のコンセンサスは6,585円で安定しており、アナリストは業績予想の下方修正は当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 現在、最も強気なアナリストは住友林業を7,300円と評価し、最も弱気なアナリストは6,050円と評価している。 これは、住友林業が評価しやすい企業であるか、あるいはアナリストがいくつかの重要な前提に大きく依存している可能性を示唆している。
大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績と業界の成長予測との対比を見ることである。 2025年末までの年率12%の売上成長率は、過去5年間の年率12%の成長率とほぼ一致していることから、最新の予測から、予測は住友林業の過去のトレンドの継続を期待していると推測できる。 対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジ）の売上高は年率0.2%の成長が見込まれている。 つまり、住友林業が同業界を大幅に上回る成長を予測していることは明らかだ。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 幸いなことに、アナリストは売上高も再確認しており、予想通りであることを示唆している。加えて、我々のデータによれば、収益はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変化はなく、この事業の本質的な価値は最新の見積もりで大きな変化がないことを示唆している。
この点を考慮すれば、住友林業について早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 住友林業の2027年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。
リスクについてはどうですか？どんな企業にもリスクはありますが、 住友林業には2つの警告サインが あります。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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