株式会社丹青社（東証：9743）の配当金目当ての買いを期待している読者は、間もなく配当落ちとなるため、すぐに行動を起こす必要がある。(配当金目当ての株式会社丹青社（東証：9743）の購入を希望する読者は、間もなく配当落ち日の取引を迎えるため、すぐに行動を起こす必要がある。 配当落ち日は、配当金を受け取るために株主が会社の帳簿に記載されている必要がある日である基準日の1日前に発生する。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入すると、基準日に表示されない遅配を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日である。 したがって、1月30日以降に株式を購入した丹青社の投資家は、4月28日に支払われる配当金を受け取ることができない。
次回の配当金は1株につき25円。昨年は1株当たり30円の配当であった。 過去1年分の支払額から計算すると、丹青社の株価は現在の株価908.00円に対して、約3.3％の末尾利回りとなる。 配当金目当てでこのビジネスを購入するのであれば、丹青社の配当金が信頼でき、持続可能なものかどうかを見極める必要がある。 そこで、配当金がカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。
配当は通常、企業の利益から支払われるため、企業が収益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 そのため、丹青社が利益の36%という控えめな配当をしているのは良いことだ。 しかし、配当の持続可能性を評価する上で、キャッシュフローは利益よりも重要である。 丹青社は昨年、利益を上回る162％のフリーキャッシュフローを支払っている。 これは、配当が持続不可能である可能性を示す初期兆候の一つとなり得るからだ。
丹青社は、貸借対照表に多額のネット・キャッシュ・ポジションを有しており、同社が選択すれば、一時的に多額の配当を賄うことができる。 それでも、賢明な投資家は、事業から生み出される現金と利益と比較して配当を評価する方が良いことを知っている。バランスシートの現金から配当金を支払うことは、長期的に持続可能なことではない。
丹青社の配当は同社の報告された利益でカバーされているが、現金の方がいくらか重要であるため、同社が配当を支払うのに十分な現金を生み出せなかったことは素晴らしいことではない。 このようなことが繰り返されるようであれば、丹青社の配当維持のリスクとなるだろう。
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収益と配当は伸びているか？
収益が伸びていない企業でも価値はあるが、その企業が成長するのに苦労しそうな場合は、配当の持続可能性を評価することがさらに重要になる。 収益が大きく落ち込めば、減配を余儀なくされる可能性もある。 丹青社の収益が過去5年間、事実上横ばいであることは心もとない。 確かに崖から転落するよりはマシだが、最高の配当銘柄は長期的に有意義に業績を伸ばすものだ。
多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率をチェックすることだ。 過去10年間、丹青社は年平均約19％増配している。
まとめると
丹青社は配当目当てで買う価値があるか？ 丹青社が利益の半分以下を配当として支払っているにもかかわらず、一株利益がわずかに減少しているのは残念だ。また、キャッシュフローに占める配当の割合も不快なほど高く、配当の持続可能性に疑問を抱かざるを得ない。 配当の観点からは、丹青社には手を出さない方がいいだろう。
しかし、もし丹青社に興味があり、もっと知りたいのであれば、この銘柄がどのようなリスクに直面しているかを知ることは非常に有益である。 例えば、私たちは丹青社の注意すべき3つの兆候（1つは少し不快）を特定した。
一般的に、最初に目についた配当株を買うことはお勧めしない。ここでは、強い配当金を支払っている興味深い銘柄を厳選して紹介する。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.