配当落ちだからといって、野村證券を買い急いではいけない。(東証:9716) 配当落ちだからといって買い急いではいけない

株式会社野村製作所（東証：9716）の配当落ちが4日後に迫っているようだ。(株式会社野村製作所（東証：9716）の配当落ち日が4日後に迫っているようだ。 通常、配当落ち日は、会社が配当金を受け取ることができる株主を決定する日である基準日の1営業日前である。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入すると、基準日に表示されない遅配を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日である。 言い換えれば、投資家は5月26日に支払われる配当金を受け取るために、2月27日までにNOMURAの株式を購入することができる。

次回の配当金は1株当たり32円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり27円であった。 過去1年分の支払額を計算すると、現在の株価883.00円に対する配当利回りは3.1%となる。 配当金は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当金が支払われ続ける場合に限られる。 そのため、NOMURAに配当金を支払う余裕があるかどうか、配当金が増える可能性があるかどうかを調査する必要がある。

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配当は通常、会社の利益から支払われるため、会社が稼いだ利益よりも多く配当する場合、その配当は通常、減額されるリスクが高くなる。 昨年は利益の84％を配当金として支払っており、これは不合理ではないが、事業への再投資が制限され、配当金は事業悪化の影響を受けやすい。 収益が減少に転じれば、それが懸念材料となる可能性もある。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うに十分なキャッシュを生み出せないことがある。だからこそ、配当金がキャッシュフローでカバーされているかどうかを常にチェックする必要がある。 昨年1年間で、同社はフリー・キャッシュ・フローの60％を配当金として支払ったが、これは多くの企業にとって通常の範囲内である。

配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。

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収益と配当は伸びているか？

収益が縮小している企業は、配当の観点からは厄介だ。 投資家は配当が大好きなので、業績が落ちて配当が減ると、同時に株が大きく売られることが予想される。 そう考えると、過去5年間のNOMURAの年率12％の減益には違和感を覚える。 このような急激な落ち込みは、配当の将来的な持続可能性に疑念を抱かせる。

多くの投資家は、配当金の支払額が時間とともにどれだけ変化したかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 NOMURAは過去10年間、年平均13％の配当成長を実現している。 これは興味深いことだが、収益が減少しているにもかかわらず配当金を増加させるという組み合わせは、通常、利益のより大きな割合を配当することによってのみ達成できる。 NOMURAはすでに利益の84％を配当しており、収益が縮小しているため、この配当が今後急速に成長する可能性は低いと思われる。

結論

配当の観点から、投資家はNOMURAを買うべきか避けるべきか？ 一株当たり利益は縮小しているが、少なくともNOMURAの配当が持続可能であると思われることは心強い。 NOMURAが悪い会社だと考えているわけではないが、こうした特徴が一般的に優れた配当パフォーマンスにつながるわけではない。

しかし、もしNOMURAの劣悪な配当特性が気にならないのであれば、この事業に伴うリスクに留意する価値がある。 投資リスクの観点から、我々はNOMURAの1つの警告サインを特定 し、それらを理解することはあなたの投資プロセスの一部であるべきである。

一般的に、最初に目にした配当株を購入することはお勧めしない。ここでは、強力な配当支払者である興味深い銘柄を厳選して紹介する。

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