イヌイグローバルロジスティクス（東証：9308）の利益は品質に問題があるようだ

イヌイ・グローバル・ロジスティクス株式会社(イヌイグローバルロジスティクス株式会社（東証：9308）は、堅調な決算報告を発表し、株価は強さを見せた。 にもかかわらず、我々の分析によると、この好決算の土台を弱める要因がいくつかあるようだ。

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異常項目は利益にどう影響するか？

イヌイグローバルロジスティクスの利益を法定数字以上に理解したい人は、過去12ヶ月間に10億円相当の異常項目によって法定利益が増加したことに注目することが重要である。 増益になるのは喜ばしいことだが、特別損益が大きく寄与することは、時にわれわれの意欲を削ぐ。 何千もの上場企業の数字を調べてみると、ある年の異常項目による増益は、翌年には繰り返されないことが多い。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 イヌイ・グローバル・ロジスティクスの2024年9月期の利益に対する特別損益のプラス幅はかなり大きいことがわかる。 その結果、異常項目が法定利益を大幅に押し上げていると推測できる。

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イヌイグローバルロジスティクスの利益パフォーマンスに関する我々の見解

前述したように、イヌイグローバルロジスティクスの業績は、大幅な特別損益の計上があるため、根本的な収益性を示すものではないと考える。 このため、イヌイグローバルロジスティクスの法定利益は、同社の根本的な収益力を示す悪い指針であり、投資家に同社に対する過剰なポジティブな印象を与える可能性があると考える。 しかし、少なくとも株主は昨年度のEPS成長率66％からいくらかの慰めを得ることができる。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 このことを念頭に置いて、私たちはリスクを十分に理解しない限り、その銘柄への投資は考えない。 例えば、イヌイ・グローバル・ロジスティクスをよりよく理解するために、目を走らせるべき2つの警告サインを発見した。

このノートでは、イヌイグローバルロジスティクスの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、必ずもっと多くの発見があるはずだ。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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