メディア総合研究所（TSE:9242）の利益は、彼らが達成できることのベースラインに過ぎないと考える

株式会社メディア総合研究所（東証：9242）は先ごろ好決算を発表し、市場は好反応を示した。 調査したところ、投資家に好まれそうな、さらに心強い要素がいくつか見つかった。

Media Research InstituteIncの収益に対するキャッシュフローの検証

財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標です。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

従って、発生比率がマイナスの会社は良い会社で、プラスの会社は悪い会社ということになる。 現金以外の利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すため、間違いなく悪いことである。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生が高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

Media Research InstituteIncの2025年1月までの1年間の発生率は-1.00である。 このことは、同社のキャッシュ・コンバージョンが非常に優れており、昨年度の収益が実際にはフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っていることを意味する。 つまり、同社のフリー・キャッシュ・フローは3億6,200万円で、報告された利益2億6,800万円を上回っている。 メディア総研のフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めします。ここをクリックすると、メディア総合研究所のバランスシート分析がご覧いただけます。

メディア総合研究所の利益パフォーマンスについての見解

株主にとって幸いなことに、Media Research InstituteIncは、法定利益の数字を裏付ける多くのフリーキャッシュフローを生み出した。 このため、Media Research InstituteIncの潜在的な収益は、法定利益と同程度か、場合によってはそれ以上と思われる！ その上、一株当たり利益は昨年、極めて目覚しい成長を遂げている。 もちろん、同社の収益を分析することに関しては、まだ表面しか見ていない。 このように考えると、私たちはリスクを十分に理解しない限り、その銘柄への投資を検討することはないだろう。 例えば、Media Research InstituteInc（メディア・リサーチ・インスティテュート・インク）については、3つの警戒すべき兆候（1つは重大）を挙げている。

このノートでは、Media Research InstituteInc の利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができれば、発見できることは常にある。 株主資本利益率（ROE）が高いということは、優良企業の証だと考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。