常連の読者なら、シンプリー・ウォール・ストリートが配当金を愛していることをご存じだろう。(三菱鉛筆株式会社(東証:7976)の配当落ち日が3日後に迫っている。 配当落ち日は、配当金を受け取るために株主が会社の帳簿に載っている必要がある日である基準日の1日前に発生する。 配当落ち日は、決済に丸2営業日を要するため重要である。そのため、その日を逃すと基準日に会社の帳簿に載らないことになる。 つまり、12月27日以降に三菱鉛筆の株式を購入した投資家は、3月31日に支払われる配当金を受け取れないことになる。
次回の配当金は1株当たり23円。昨年、同社は合計で44円を株主に分配した。 過去1年分の配当金を計算すると、現在の株価2373.00 円に対して、三菱鉛筆の配当利回りは1.9%となる。 配当金目当てでこのビジネスを購入するのであれば、三菱鉛筆の配当金が信頼でき、持続可能かどうかを見極める必要がある。 配当が利益でカバーされているかどうか、配当が伸びているかどうかを確認する必要がある。
配当は通常、企業の収益から支払われる。企業が利益よりも多くの配当を支払う場合、その配当は持続不可能である可能性があります。 三菱鉛筆の配当性向は、税引き後利益の19%と低く、保守的だ。 とはいえ、高収益企業であっても、時には配当金を支払うのに十分なキャッシュを生み出せないことがあるため、配当金がキャッシュフローでカバーされているかどうかを常にチェックする必要がある。 幸いなことに、同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの29%しか配当していない。
配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。
利益と配当は伸びているか?
一株当たり利益が一貫して伸びている企業は、通常、一株当たり配当金を増やしやすいため、一般的に最高の配当銘柄となる。 業績が悪化して減配となれば、企業価値は急落しかねない。 読者にとって幸いなことに、三菱鉛筆の一株当たり利益は過去5年間、年率16%で伸びている。 同社は、利益の大半を事業内に再投資しながら、急成長を遂げている。 再投資を積極的に行っている急成長企業は、配当の観点からも魅力的である。
多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。 10年前のデータ開始以来、三菱鉛筆は年平均約12%増配している。 一株当たり利益も配当金もこのところ急速に伸びており、これは素晴らしいことだ。
最終的な結論
三菱鉛筆は魅力的な配当株なのか、それとも棚上げが良いのか? 三菱鉛筆は急速に業績を伸ばしており、配当性向も保守的な低水準で、事業への再投資を積極的に行っている。 三菱鉛筆は、この分析では全体的に堅調に見える。
その上で、三菱鉛筆がどのようなリスクに直面しているかを調査したい。 例えば、三菱鉛筆には2つの警告的兆候が ある(そして1つは私たちを少し不安にさせる)。
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