日本の商業サービス業界のP/S中央値が約0.5倍である中、光村印刷(東証:7916)のP/S 0.3倍が特筆に値すると考える人は多くないだろう。 これは眉唾かもしれないが、P/Sレシオが妥当でない場合、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視している可能性がある。
光村印刷の最近の業績はどうなっているか？
光村印刷の直近1年間の業績は、目に見える成長がなく、印象に残らないと言わざるを得ない。 今後1年間は、せいぜい他社並みの業績しか見込めないと予想する人が多いから、P/Sが上がらないのかもしれない。 光村印刷に強気の人たちは、そうでないことを願い、より低い評価でこの株を拾えることを望んでいることだろう。
光村印刷の業績、収益、キャッシュフローの全体像が知りたいですか？光村印刷の無料 レポートが 、その過去の業績に光を当てるのに役立つだろう。光村印刷の収益成長のトレンドは？
光村印刷のようなP/Sレシオが妥当とみなされるには、企業が業界と同程度であるべきという前提がある。
振り返ってみると、昨年度の同社のトップラインは前年度とほぼ同じ数字であった。 これは、過去3年間の合計で7.8％の減収を残したことを意味するため、株主が求めていたものではない。 従って、株主は中期的な収益成長率に暗雲を感じたことだろう。
同社とは対照的に、他の業界では今後1年間で4.2％の成長が見込まれており、同社の最近の中期的な収益減少が如実に浮かび上がってくる。
この点を考慮すると、光村印刷のP/Sが他社の大半と同水準にあることは、いささか憂慮すべきことだ。 どうやら同社の投資家の多くは、最近の状況からは想像できないほど弱気ではなく、今すぐ株を手放したくないようだ。 既存株主は、P/Sが最近のマイナス成長率に見合った水準まで下落した場合、将来的に失望を味わう可能性が高い。
光村印刷のP/Sは投資家にとって何を意味するか？
PERの威力はバリュエーションではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものである。
光村印刷について調べたところ、中期的な収益の縮小は、業界が成長することを考えると、P/Sに予想ほどの影響を及ぼしていないことが分かった。 業界の成長が見込まれる中、売上高が減少に転じれば、株価が下落し、P/Sが低下する可能性がある。 直近の中期的な状況が改善されない限り、同社の株主にとって厳しい時期が続くと予想するのは間違いではないだろう。
加えて、光村印刷について我々が発見した4つの警告サイン（深刻な可能性のある1つを含む）についても学ぶべきである。
利益を上げている強力な企業があなたの心をくすぐるのであれば、低PERで取引されている（しかし利益を伸ばせることが証明されている）興味深い企業の 無料リストをチェックすることをお勧めする。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Mitsumura Printing が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.