共同印刷（TSE:7914）の業績に関するいくつかの懸念材料を知っておくべきだと考える。

共同印刷株式会社(共同印刷株式会社（東証：7914）は堅調な決算を発表し、株価は強さを見せた。 にもかかわらず、我々の分析によれば、この好決算の土台を弱める要因がいくつかあるようだ。

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異常項目が利益に与える影響

共同印刷の業績を正しく理解するためには、731百万円の特別損益を考慮する必要がある。 増益は喜ばしいことだが、特別損益が大きく寄与することは、時として我々の意欲を削ぐ。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 そしてそれは、これらの増益要因が「異例」と表現されることから予想される通りである。 共同印刷の場合、2024年9月期までの利益に対する異常項目の寄与はかなり大きい。 その結果、異常項目が法定利益を大幅に押し上げていると推測できる。

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共同印刷の利益パフォーマンスに関する我々の見解

前述したように、共同印刷の特殊要因による大幅な増益はいつまでも続くものではない。 そのため、共同印刷の法定利益は、同社の基礎的な収益力に対する悪いガイドであり、投資家に同社に対する過度のポジティブな印象を与える可能性があると考える。 しかし、その一方で、過去3年間の1株当たり利益の成長率は極めて高い。 本稿の目的は、同社のポテンシャルを反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 この銘柄をより深く知りたいのであれば、直面しているリスクを考慮することが重要だ。 どんな企業にもリスクはあるものだが、共同印刷には知っておくべき警告サインが1つある。

本日は、共同印刷の利益の本質を理解するために、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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