平山ホールディングス(株)（東証:7781）の利益は、彼らの達成可能性のためのベースラインに過ぎないと考える

平山ホールディングス株式会社(株式会社平山ホールディングス（東証：7781）は先ごろ好決算を発表し、市場は好反応を示した。 我々はいくつかの分析を行ったが、利益の数字以外にもいくつかのポジティブな要因が見つかった。

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平山ホールディングスの収益に対するキャッシュフローの検証

キャッシュフローから見た発生率という言葉を聞いたことがない投資家も多いだろうが、実は、ある期間中の企業の利益がフリーキャッシュフロー(FCF)によってどれだけ裏打ちされているかを示す有用な指標である。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリー・キャッシュ・フローをもたらしていることを示している。 発生主義比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生主義比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年6月までの12ヵ月間で、平山ホールディングスの発生率は-0.42であった。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは8億8300万円で、利益7億5700万円を大きく上回っている。 平山ホールディングスの株主は、フリー・キャッ シュ・フローが過去1年間に改善したことを喜んでいるに違いない。

注：投資家は常にバランスシートの健全性をチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、平山ホールディングスのバランスシート分析がご覧いただけます。

平山ホールディングスの利益パフォーマンスに関する当社の見解

株主にとって幸いなことに、平山ホールディングスは、法定利益の数字を裏付けるだけのフリーキャッシュフローを生み出している。 このため、平山ホールディングスの潜在的な収益力は、法定利益に見合うか、あるいはそれ以上と思われる！ その上、一株当たり利益は過去3年間、年率70％で成長している。 もちろん、同社の収益を分析することに関しては、まだ表面しか見ていない。 このことを念頭に置いて、私たちはリスクを十分に理解しない限り、その銘柄への投資を検討することはないだろう。 Simply Wall Stでは、HIRAYAMA HOLDINGSLtdに2つの警告サインを発見した。

このノートでは、HIRAYAMA HOLDINGSLtdの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができる人であれば、必ずもっと多くの発見があるはずだ。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いだろうし、インサイダーが買っている銘柄を探す「マネー・フォロー」が好きな人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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