PeersLtd (TSE:7066)の業績は、その収益が示唆するよりもさらに良好である。

株式会社ピアーズ（東証：7066）が最近発表した堅調な業績に、投資家は圧倒された。(東証:7066)が最近発表した堅調な決算に、投資家たちは圧倒された。 我々は少し調べてみたが、実際、彼らは不必要に悲観的だと思う。

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PeersLtdの収益を詳しく見る

財務の世界では、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生比率（キャッシュフローから）です。 分かりやすく言えば、この比率は純利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の会社の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

従って、発生主義比率がマイナスであることは良いことであり、プラスであることは悪いことである。 発生率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 特筆すべきは、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠があることである。

2024年3月までの1年間で、PeersLtdの発生比率は-0.21であった。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益を大幅に上回っていることを示している。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは6億7,000万円で、法定利益の3億6,800万円を大きく上回っている。 昨年度のフリー・キャッシュ・フローが改善したのは喜ばしいことだ。 とは言うものの、この話にはまだ続きがある。 異常項目が法定利益に影響を及ぼし、その結果、発生率に影響を及ぼしていることがわかる。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めします。ここをクリックすると、PeersLtd.のバランスシート分析が表示されます。

異常項目が利益に与える影響

PeersLtdの直近1年間の利益は、1億9,800万円相当の特別項目によって減少しており、これが特別項目に反映されているように、高いキャッシュコンバージョンを生み出すのに役立っている。 これは、現金支出を伴わない費用でペーパー利益が減少している企業で予想されることだ。 異常項目による控除は第一に残念なことだが、明るい兆しもある。 何千もの上場企業を調査した結果、異常項目は一過性のものであることが非常に多いことがわかった。 そして、これらの項目が珍しいと考えられていることを考えれば、それは驚きではない。 このような異常経費が再び発生しないと仮定すれば、PeersLtdは来年、他の条件がすべて同じであれば、より高い利益を出すと予想される。

PeersLtdの利益パフォーマンスに関する我々の見解

結論として、PeersLtd の発生率と異常項目の両方が、法定利益がおそらく合理的に保守的であることを示唆している。 これらの要因から、PeersLtdの潜在的な利益は法定利益と同じか、おそらくそれ以上であると思われる！ PeersLtdをより深く知りたいのであれば、同社が現在直面しているリスクについても調べる必要がある。 例を挙げよう：PeersLtdの注意すべき4つの警告サインを発見した。

PeersLtdの調査は、その収益を実際よりも良く見せることができる特定の要因に焦点を当てた。そして見事に合格した。 しかし、企業に対する評価を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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