チャーリー・マンガーが支援した）伝説的なファンドマネジャーの李璐はかつて、『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言った。 つまり、ある銘柄のリスクがどの程度かを考えるとき、負債を考慮する必要があるのは明らかかもしれない。 プロレド・パートナーズ株式会社（東証:7034）は、負債が多すぎる。(東証:7034)は、事業で負債を使用している。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきなのだろうか？
負債がもたらすリスクとは？
借金はビジネスの成長を助けるツールだが、もしビジネスが貸し手に返済できなければ、そのビジネスは貸し手の言いなりになってしまう。 資本主義の一部は、失敗した企業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスである。 しかし、より一般的な（しかし依然としてコストのかかる）状況とは、単に負債をコントロールするために、企業が安い株価で株主を希薄化しなければならないような場合である。 もちろん、成長資金を調達するために負債を利用する企業もたくさんあり、そのような場合、悪影響は生じない。 企業がどの程度の負債を使用しているかを検討する際に最初に行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることである。
Prored PartnersLTDの負債額は？
下の画像をクリックすると詳細が表示されるが、2024年1月時点のProred PartnersLTDの負債は11.2億円で、1年前の10.4億円から増加している。 しかし、貸借対照表では52.4億円の現金を保有しているため、実際には41.2億円のネット・キャッシュがある。
Prored PartnersLTDのバランスシートの強さは？
Prored PartnersLTDの最終貸借対照表によると、12ヵ月以内に返済期限が到来する負債が6億3,000万円、12ヵ月超に返済期限が到来する負債が9億6,600万円となっている。 これらの債務を相殺するために、同社は52億4,000万円の現 金と4億5,800万円の債権を12ヶ月以内に保有している。 つまり、流動資産は負債総額より41億円多い。
この黒字は、Prored PartnersLTDのバランスシートが盤石であることを強く示唆している。 この事実を考慮すると、同社のバランスシートは牛のように強固であると考えられる。 簡潔に言えば、Prored PartnersLTDはネットキャッシュを誇っており、重い負債を抱えていないと言っていい！ 貸借対照表から負債について最もよく知ることができるのは間違いない。 しかし、Prored PartnersLTDが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来の収益性で決まる。 だから、あなたが将来に焦点を当てている場合は、アナリストの利益予測を示すこの無料レポートをチェックすることができます。
Prored PartnersLTDの12ヵ月間の売上高は29億円で、14％の増益となった。 この成長率は我々の好みからすると少し遅いが、世界を作るにはあらゆるタイプが必要だ。
Prored PartnersLTDのリスクは？
Prored PartnersLTDはEBIT（金利・税引前利益）レベルでは赤字だが、実際には9億3800万円の利益を計上している。 そのため、額面通りに受け取り、キャッシュを考慮すると、短期的にはそれほどリスクが高いとは思えない。 今後数年間は、このビジネスがどのように成熟していくかが重要であることは間違いない。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、すべての投資リスクがバランスシートの中にあるわけではない。 例えば、Prored PartnersLTDの3つの警告サイン（2つはちょっと不愉快！）を発見したので、ここに投資する前に知っておくべきだろう。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.