ベイカレント・コンサルティング（東証:6532）には、その有望な業績以外にもいくつかの問題があると考えている。

ベイカレント・コンサルティング（東証1部6532）の直近決算は、株価を大きく動かすものではなかった。 しかし、法定利益の数字が全てを物語っているわけではなく、株主にとって懸念材料となりそうな要素をいくつか発見した。

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ベイカレント・コンサルティングの収益に対するキャッシュフローの検証

ハイファイナンスでは、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生率（キャッシュフローから）である。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 キャッシュフローからの発生比率は、「非FCF利益率」と考えることができる。

従って、発生比率がマイナスの会社は良い会社、プラスの会社は悪い会社ということになる。 だからといって、発生主義比率がプラスになることを心配しろというわけではないが、発生主義比率がむしろ高い場合には注意が必要である。 というのも、いくつかの学術研究では、発生比率が高いと利益が減少する、あるいは利益が伸び悩む傾向があることが示唆されているからだ。

2024年2月までの12ヶ月間で、ベイカレント・コンサルティングは0.25の発生比率を記録した。 したがって、同社のフリー・キャッシュ・フローは、法定利益を十分にカバーしていないと推測できる。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは200億円で、利益の246億円を大幅に下回っている。 ベイカレント・コンサルティングの株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去1年半で減少していることから、間違いなく来年の回復を期待していることだろう。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのように予測しているのか気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

ベイカレント・コンサルティングの収益性についての見解

ベイカレント・コンサルティングは昨年、利益をフリーキャッシュフローにあまり変換しておらず、投資家によっては、これはむしろ最適ではないと考えるかもしれない。 このため、ベイカレント・コンサルティングの法定利益は、その根本的な収益力よりも優れている可能性があると考える。 しかし、明るい面もあり、一株当たり利益は過去3年間、非常に素晴らしいペースで伸びている。 もちろん、ベイカレント・コンサルティングの収益分析に関しては、まだ表面しか見ておらず、マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 ベイカレント・コンサルティングをビジネスとしてより深く知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 例えば、ベイカレント・コンサルティングには2つの警告サイン （そして1つは我々にとってあまり良くないサイン）があります。

今日は、ベイカレント・コンサルティングの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータポイントにズームインしました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんあります。 例えば、自己資本利益率が高いことを良好なビジネス経済性の表れと考える人は多いし、「お金を追う」ことを好み、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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