メタリアル・コーポレーション（TSE:6182）の40％値上げは収益と合っていない

メタリアル・コーポレーション（東証:6182）の株価は先月、40％の素晴らしい上昇を記録し、非常に好調だった。 この30日間で、年間上昇率は50％に達した。

これほど株価が急騰した後、日本の商業サービス業界の約半数の企業の株価収益率（PER）が0.6倍以下であることを考えると、PERが4.5倍であるメタリアルは完全に避けるべき銘柄と考えるかもしれない。 しかし、P/S がかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

MetaRealの最新分析をチェックする

MetaRealのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

例えば、MetaRealの収益が減少しているため、最近業績が芳しくないことを考えてみよう。 おそらく市場は、同社が近い将来他の業界を凌駕するのに十分な業績を上げることができると考えており、それがP/Sレシオを高く保っているのだろう。 しかし、もしそうでないなら、投資家は株価を高く買いすぎてしまうかもしれない。

同社の収益、収入、キャッシュフローの全体像が知りたいですか？それなら、MetaRealに関する 当社の無料 レポートが 、その過去の業績に光を当てるのに役立ちます。

MetaRealの収益成長はどのように推移していますか？

MetaRealのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をはるかに凌駕しなければならないという固有の前提がある。

振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに不満の残る2.8％の減少をもたらした。 これは、それにもかかわらず、収益のまともな7.4％の全体的な増加を提供することができた最新の3年間の期間を悪化させた。 従って、このまま好調を維持したいところだが、株主は中期的な収益成長率におおよそ満足していることだろう。

興味深いのは、他の業界も同様に来年1年間で4.2％の成長が見込まれていることで、これは同社の最近の中期的な年率換算成長率とほぼ同じである。

この点を考慮すると、メタリアルのP/Sが同業他社を上回っているのは興味深い。 どうやら、同社への投資家の多くは、最近の状況からは想像できないほど強気で、今すぐに株を手放そうとはしていないようだ。 とはいえ、最近の収益傾向が続けばいずれ株価は下がるだろうから、さらなる利益を得るのは難しいだろう。

メタリアルのP/Sに関する結論

株価の高騰は、メタリアルのP/Sも急騰させた。 株価売上高倍率は、株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能である。

MetaRealを調べたところ、最近の3年間の成長率は、より広い業界の予測に沿ったものでしかないため、現在予想よりも高いP/Sで取引されていることが分かった。 業界並みの平均売上高と高いP/Sが組み合わさった場合、株価は下落し、P/Sも業界並みに戻るリスクがあると思われる。 最近の中期的な状況が改善されない限り、この株価を妥当と認めるのは難しい。

他にもリスクがあることを忘れてはならない。例えば、MetaRealの警告サインを2つ（ 1つは少し気になる）挙げてみた。

過去の業績が堅調に伸びている企業がお好みであれば、業績が堅調に伸びており、PERが低い他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めします。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

Simply Wall Stによる本記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。