リクルートホールディングス(リクルートホールディングス(東証:6098)の株主は、先月27%の株価上昇で忍耐が報われた。 さらに振り返ってみると、この1年で株価は71%も上昇している。
リクルートホールディングスの株価収益率(PER)は33.7倍で、PER14倍以下の企業が約半数、PER9倍以下もザラにある日本市場と比較すると、今は売り優勢に見えるかもしれない。 しかし、このPERがかなり高いのには理由があるのかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。
リクルートホールディングスは、ここ数年、他社を凌駕する業績の伸びを示し、比較的好調に推移している。 PERが高いのは、この好業績が続くと投資家が考えているからだろう。 そうでなければ、特に理由もなく高い株価を支払っていることになる。
リクルートホールディングスの成長は十分か?
リクルートホールディングスのPERは、非常に力強い成長が期待され、重要なことに市場よりもはるかに優れた業績を上げる企業にとって典型的なものだろう。
昨年度の収益成長率を振り返ってみると、同社は34%という驚異的な伸びを記録している。 直近の業績が好調だったということは、過去3年間でEPSを合計188%成長させることもできたということだ。 従って、最近の業績の伸びは同社にとって見事なものだと言っていいだろう。
展望に目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの推定では、今後3年間は年率11%の成長が見込まれる。 一方、他の市場は年率9.1%の成長を予測しており、大きな差はない。
この点を考慮すると、リクルートホールディングスのPERが他社を上回っているのは不思議だ。 ほとんどの投資家は、かなり平均的な成長予想を無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っているようだ。 このような株主は、PERが成長見通しに沿った水準まで低下した場合、失望を味わうことになるかもしれない。
リクルートホールディングスのPERの結論
リクルートホールディングスの株価は最近勢いを増し、PERを押し上げている。 株価収益率(PER)は、特定の業界では価値を測る指標として劣るという議論もあるが、強力な景況感指標となり得る。
リクルート・ホールディングスの予想成長率が市場予想と同水準であることから、リクルート・ホールディングスのPERは現在、予想よりも高い水準で取引されている。 市場並みの成長率で平均的な業績見通しが示された場合、株価が下落し、高いPERが引き下げられるリスクがあると考えられる。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。
企業のバランスシートには多くの潜在的リスクが潜んでいる可能性がある。 リクルートホールディングスの無料バランスシート分析では 、6つの簡単なチェックにより、問題となりうるリスクを発見することができる。
もちろん、リクルートホールディングスよりも優れた銘柄が見つかるかもしれません。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Recruit Holdings が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか?内容にご不満ですか? 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.