キャリアリンク(東証:6070)の保守的な会計が軟調な収益を説明するかもしれない

株式会社キャリアリンク（東証：6070）の直近の決算報告は、株主にとって期待外れのものだった。(東証:6070)の直近の決算報告は、株主を失望させるものだった。 ヘッドラインの数字は軟調であったが、投資家はいくつかの心強い要素を見逃している可能性があると我々は考えている。

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キャリアリンクの業績を詳しく見る

キャリアリンクの収益状況を詳しく見てみよう。分かりやすく言えば、純利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割ったものである。 キャッシュフローからの発生比率は、「非FCF利益率」と考えることができる。

従って、発生比率がマイナスの会社は実は良い会社で、発生比率がプラスの会社は悪い会社と考えられます。 非現金利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すため、間違いなく悪いことである。 注目すべきは、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠があることである。

2024年3月までの12ヵ月間で、キャリアリンクは-0.54の発生比率を記録した。 したがって、同社の法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは63億円で、22億円の利益を大きく上回っている。 昨年はフリーキャッシュフローがマイナスであったため、63億円の改善は歓迎すべきことである。

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キャリアリンクの利益について

上記で述べたように、キャリアリンクの発生率は、利益のフリーキャッシュフローへの転換が好調であることを示している。 このため、キャリアリンクの潜在的な収益力は、法定利益と同様、あるいはそれ以上に優れていると考えられる！ そして、EPSは過去3年間、毎年5.2％上昇している。 本稿の目的は、同社の潜在能力を反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 その意味で、リスクを十分に理解しない限り、株式投資を検討することはない。 キャリアリンクには2つの警告サインがあり、これを無視するのは賢明ではない。

今日は、キャリアリンクの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんあります。 自己資本利益率が高いことが優良企業の証と考える人もいます。 そこで、自己資本利益率の高さを 誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄リストをご覧になってはいかがでしょうか。

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