ウェザーニューズ(TSE:4825)の決算は目に余るものがある。

先週のウェザーニューズ（東証：4825）の堅調な決算報告に株主は満足しているようだ。 市場反応によるこの反応は、ヘッドラインの利益を見れば理解できるものであり、我々はさらにいくつかの心強い要因を見つけた。

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企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な財務比率の1つは、発生率である。発生比率を求めるには、まずその期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 これは、プラスの発生比率を心配すべきという意味ではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

ウェザーニューズの2024年11月までの1年間の発生比率は-0.19である。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益を大幅に上回っていることを示している。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは37億円で、法定利益の25.5億円を大きく上回っている。 ウェザーニューズの株主は、フリー・キャッシュフローが過去12ヶ月で改善したことを喜んでいるに違いない。

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ウェザーニューズの利益パフォーマンスについての見解

前述したように、ウェザーニューズの発生率は、利益のフリーキャッシュフローへの転換が好調であることを示しており、これは同社にとってプラスである。 この観察に基づき、ウェザーニューズの法定利益は潜在的な利益を過小評価している可能性があると考える！ その上、一株当たり利益は過去3年間、年率68％で成長している。 この記事の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 ビジネスとしてのウェザーニューズをもっと知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 どの企業にもリスクはあるが、ウェザーニューズについて知っておくべき1つの警告サインを見つけた。

今日は、ウェザーニューズの利益の本質をより理解するために、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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