QuickLtd(東証:4318)の業績に関するいくつかの懸念材料を知っておくべきだと考える。

株式会社クイック（東証:4318）の最近の決算は堅調だった。(東証:4318)の決算は堅調だったが、株価は期待したほど動かなかった。 株主は、法定利益の数字以外にも気になる要素があることに気づいたと思われる。

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金融業界では、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生比率（キャッシュフローから）です。 この比率は、わかりやすく言えば、純利益からFCFを差し引き、その数字を会社のその期間の平均営業資産で割ったものである。 キャッシュフローからの発生比率は、「非FCF利益比率」と考えることもできる。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、会社が利益から想像されるよりも多くのフリー・キャッシュ・フローをもたらしていることを示しているからである。 これは、発生比率がプラスになることを心配すべきということを意味するものではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 特筆すべきは、一般的に言って、高い発生比率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠があることだ。

QuickLtdの2024年3月期の発生率は0.51である。 つまり、利益に見合うだけのフリー・キャッシュ・フローを生み出せていないということだ。 統計的に言えば、これは将来の収益にとって本当にマイナスだ。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは22億円で、利益の35.1億円を大幅に下回っている。 QuickLtdのフリー・キャッシュ・フローは昨年減少したが、フリー・キャッシュ・フローは会計上の利益よりも変動が大きいことが多いため、来年は回復するかもしれない。

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QuickLtdの利益パフォーマンスに関する当社の見解

これまで明らかにしてきたように、QuickLtdが昨年の利益をフリーキャッシュフローで裏付けていないことを、私たちは少し心配しています。 その結果、QuickLtdの根本的な収益力は法定利益よりも低くなっている可能性がある。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報だ。 結局のところ、企業を正しく理解するには、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 つまり、収益の質も重要だが、QuickLtdが現時点で直面しているリスクを考慮することも同様に重要なのだ。 例を挙げよう：QuickLtdが注意すべき2つの警告サインを発見しました。

今日、QuickLtdの利益の本質をよりよく理解するため、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんあります。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率の高さを 誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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