クラウドワークス株式会社（TSE:3900）の株価は、すでに好調に推移しているにもかかわらず、過去30日間で26％の上昇と、力強く推移している。 さらに振り返ってみると、過去30日間の強さはともかく、過去12ヶ月間の21％の上昇も悪くない。
日本の企業の半数近くがPER13倍以下であり、PER9倍以下も珍しくない。 しかし、このPERがかなり高いのには理由があるのかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。
最近の市場は業績が伸びているのに対して、クラウドワークスの業績はリバースギアに入っており、あまり良くない。 PERが高いのは、この業績不振が好転すると投資家が考えているからかもしれない。 そうでなければ、特別な理由もなくかなり高い価格を支払っていることになる。
クラウドワークスの成長は十分か？
PERを正当化するためには、クラウドワークスは市場を大きく上回る優れた成長を遂げる必要があります。
昨年度の業績を振り返ってみると、同社の利益は18%減と落胆させられる。 それでも、直近3年間のEPSは、短期的には不満足な業績にもかかわらず、全体で41％という素晴らしい伸びを見せている。 従って、このまま好調を維持したいところだが、株主は中期的な利益成長率を歓迎していることだろう。
将来に目を転じると、同社を担当する2人のアナリストの予想では、今後3年間で年間22％の増益が見込まれている。 一方、他の市場では年率9.8％の伸びにとどまると予想されており、明らかに魅力に欠ける。
この情報により、クラウドワークスが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 投資家の多くは、将来の力強い成長を期待し、株価を高く買っているようだ。
クラウドワークスのPERから何がわかるか？
クラウドワークスのPERは、ここ1ヶ月の株価と同様に高水準で推移しています。 株価収益率は、株を買うかどうかの決定的な要因になるべきではありませんが、業績期待のバロメーターとしては非常に有能です。
予想通り、クラウドワークスのアナリスト予想を検証したところ、その優れた業績見通しが高いPERに寄与していることが判明した。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに納得している。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。
また、クラウドワークスには考慮すべき2つの警告サインがあることも注目に値する。
もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、CrowdWorks が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.