エスプール (東証:2471) の配当は検討に値するか？

常連の読者は、我々がSimply Wall Stで配当を愛していることを知っているだろう。だからこそ、S-Pool, Inc.(東証:2471)の配当落ち日が4日後に迫っているのを見て興奮している。 配当落ち日は基準日の1営業日前であり、これは株主が配当金支払いの対象となるために会社の帳簿に存在する締切日である。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからだ。 したがって、11月28日以降にエスプール株を購入した場合、2月28日に支払われる配当金を受け取る資格はない。

次回の配当金は1株当たり10円で、昨年に引き続き10円である。 過去12ヶ月の分配金を見ると、現在の株価340.00円に対し、エスプールの配当利回りは約2.9%となっている。 配当金を支払う企業を見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないようにすることも重要だ！ そのため、S-Poolに配当金を支払う余裕があるかどうか、そして配当金が増える可能性があるかどうかを調査する必要がある。

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もし企業が収益よりも多くの配当を支払うなら、配当は持続不可能になるかもしれない-理想的な状況とは言い難い。 S-Poolは利益の57％を配当しており、これは多くの企業で一般的な配当水準である。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うのに十分なキャッシュを生み出せないことがある。だからこそ、配当金がキャッシュフローでカバーされているかどうかを常にチェックする必要がある。 昨年は、フリー・キャッシュ・フローの51％を配当金として支払った。

S-Poolの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低ければ低いほど、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆するからだ。

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収益と配当は成長しているか？

一株当たりの収益が向上している場合、配当金を増やしやすいからだ。 収益が大きく落ち込むと、会社は減配を余儀なくされる可能性がある。 このため、Sプールの1株当たり利益が過去5年間で年率18％上昇しているのは喜ばしい。 Sプールの配当性向は平均的で、利益の拡大と株主への報奨のバランスを示唆している。 これは合理的な組み合わせであり、将来のさらなる増配を示唆している。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 エスプールは、過去10年間の配当支払いに基づき、年平均38％の増配を実現している。 一株当たり利益と配当の両方が最近急速に伸びており、これは素晴らしいことである。

最終的な結論

Sプールは配当金目当てで買う価値があるだろうか？ すべての優良配当銘柄は、長期的に有意義に収益を伸ばしているのだから、収益が伸びているのは良いことだ。 しかし、S-Poolは利益とキャッシュフローの半分以上を利益として支払っているため、利益の伸びが鈍化した場合、配当の伸びが制限される可能性があることにも注意したい。 全体として、我々はこの銘柄に大して弱気ではないが、もっと良い配当投資先がありそうだ。

配当金だけを目当てにエスプールに投資するのは魅力的だが、そのリスクには常に注意を払う必要がある。 例えば、エスプールには2つの警告サインがあるので、投資前に検討することをお勧めする。

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