ディップ株式会社（東証：2379）の株主は、最新の第 3 四半期決算後の 1 週間で株価が 9.0％下落し、2,274 円となったため、少し失望していることだろう。 売上高はアナリスト予想にわずかに届かず140億円となったが、法定利益は予想通り1株当たり163円となった。 決算は投資家にとって重要な時期であり、企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を調べ、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認することができる。 この結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。
今回の決算を踏まえ、アナリスト7名によるディップの直近のコンセンサスは、2026年の売上高618億円となっている。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月間の売上高が10.0%増加することになる。 一株当たり利益は6.7%増の195円が予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2026年の売上高を617億円、1株当たり利益（EPS）を196円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。
アナリストは2,824円の目標株価を再確認しており、事業が期待通りに順調に推移していることを示している。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、異常値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 最も強気なアナリストは1株当たり3,600円、最も弱気なアナリストは2,460円と、ディップに対する見方はまちまちである。 アナリストの事業に対する見方はまちまちであることは確かだが、ディップの株主を極端な結 果が待ち受ける可能性を示唆するほど、予想値の幅は広くないと弊社では見ている。
これらの業績予想についてより詳しく知るための一つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 2026年末までの年率7.9%の売上高成長率は、過去5年間の年率8.4%の成長率とほぼ一致していることから、最新の予測から、予測はディップの過去のトレンドの継続を期待していると推測できる。 これを、アナリストの予測（総計）では年率5.9％の収益成長が見込まれる、より広範な業界と比較してみよう。 つまり、DIPはその収益成長率を維持すると予想されるものの、より広い業界よりも確実に速い成長が見込まれる。
結論
最も明白な結論は、アナリストの業績予想が以前の予想と同じで安定していることから、このところ事業の見通しに大きな変化はないということである。 幸いなことに、アナリストは売上高も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。さらに、我々のデータによれば、収益はより広い業界よりも速く成長すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、この事業の本源的価値が最新の予想で大きな変化を遂げていないことを示唆している。
私たちは、来年の収益よりも長期的な事業の見通しの方が重要だと考えている。 私たちは、複数のディップ・アナリストによる2027年までの予測を持っています。
まだリスクがあることをお忘れなく。例えば、私たちはあなたが注意すべき ディップの警告サインを1つ 特定しました。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、DIP が割安か割高かをご確認ください。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.