綜合警備保障（東証：2331）の事業は株価に追いついていない

日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）13倍を下回っている現在、綜合警備保障（東証 ：2331）の PER20倍は、避けるべき銘柄と言えるかもしれない。(綜合警備保障株式会社（東証：2331）のPERは20倍であり、避けるべき銘柄である。 とはいえ、高PERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

綜合警備保障の業績は、他のほとんどの企業がプラス成長であるのに対し、最近は後退している。 低迷している業績が大幅に回復すると予想する向きが多いため、PERが暴落せずに済んでいるのかもしれない。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。

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高いPERについて、成長指標は何を物語っているのか？

Sohgo Security ServicesLtdのPERは、堅実な成長を提供し、重要なことは、市場よりも良いパフォーマンスを期待される企業の典型的なものでしょう。

振り返ってみると、昨年は一昨年とほぼ同じ数字が同社のボトムラインにもたらされた。 成長の欠如は、EPSの14％低下という、同社の3年間の総体的なパフォーマンスの助けには何もならなかった。 従って、最近の利益成長は同社にとって好ましくないものであったと言える。

将来に目を移すと、同社を担当する6人のアナリストの予想では、今後3年間は毎年11％の増益が見込まれている。 これは、市場全体の毎年10％の成長予測に近い。

この情報により、綜合警備保障が市場と比較して高いPERで取引されていることは興味深い。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも強気で、今すぐには株を手放したくないようだ。 しかし、このレベルの利益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、さらなる利益を得るのは難しいだろう。

最終結論

株価収益率（PER）の威力は、バリュエーションとしてではなく、投資家のセンチメントや将来への期待を測るためのものである。

現在、綜合警備保障の予想成長率は市場予想と同じであるため、予想より高いPERで取引されている。 予想される将来の収益がこのような好意的なセンチメントを長く支える可能性がないため、今現在、我々は相対的に高い株価に違和感を抱いている。 このような状況が改善されない限り、この株価を妥当と考えるのは難しい。

その他多くの重要なリスク要因は、同社のバランスシートに見出すことができる。 綜合警備保障の無料バランスシート分析では 、6つの簡単なチェックにより、問題となりうるリスクを発見することができます。

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