パーカー(東証:9845)の軟調決算は見た目より実は良い

パーカー・コーポレーション（東証：9845）の株価は、先日の低調な決算発表後、あまり動かなかった。 少し調べてみたが、業績は見かけより好調だと思われる。

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異常項目が利益に与える影響

重要なのは、パーカーの利益が昨年1年間で6億4,800万円減少したことである。 異常項目による減益は第一に残念だが、明るい兆しもある。 何千もの上場企業を調査した結果、異常項目は一過性のものであることが非常に多いことがわかった。 そして、これらの項目が珍しいと考えられていることを考えれば、それは驚きではない。 パーカーがこれらの異常な費用を繰り返さなければ、他のすべてが同じであれば、来年は利益が増加すると予想される。

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パーカーの利益パフォーマンスに関する我々の見解

昨年は特殊な項目（費用）がパーカーの収益を悪化させたが、来年は改善するかもしれない。 この観察に基づき、パーカーの法定利益は潜在的な利益を過小評価している可能性が高いと考える！ しかし残念なことに、1株当たり利益は昨年度より減少している。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要因以外も考慮することが不可欠だ。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 どの企業にもリスクはあり、私たちはパーカーについて知っておくべき2つの警告サインを発見した。

このノートでは、パーカーの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができれば、常に発見できることがある。 たとえば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 自己資本利益率の高さを誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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