光通信（東証:9435）の第1四半期決算が先週発表された。 売上高1,670億円、法定1株当たり利益642円、いずれもアナリスト予想と同水準であり、光通信が期待通りの業績を上げていることがわかる。 投資家にとっては、決算短信で企業の業績を把握し、専門家の来期予想を見たり、事業への期待に変化がないかどうかを確認できる重要な時期である。 読者の皆様には、最新の法定業績予想を集計し、最新の決算後にアナリストが光通信に対する考えを変えたかどうかをご覧いただけると幸いである。
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今回の決算を受けて、光通信を担当する4人のアナリストは、2026年の売上高を7,676億円と予想している。この予想が達成された場合、売上高は過去12ヶ月と比較して8.5%増加することになる。 1株当たり利益は7.5%増の2,444円となる見込みだ。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2026年の売上高を7,639億円、1株当たり利益（EPS）を2,391円と予想していた。 つまり、今回の決算を受けて、コンセンサスは光通信の収益ポテンシャルをやや楽観視するようになったようだ。
目標株価のコンセンサスは43,485円で据え置かれており、業績見通しの改善が株主価値創造に長期的な影響を与えるとは考えていないようだ。 しかし、目標株価を考えるもう一つの方法は、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることである。 最も強気なアナリストは 44,000 円、最も弱気なアナリストは 43,000 円である。 しかし、比較的拮抗していることから、各アナリストのバリュエーションには相当な自信があるように見受けられる。
また、過去の業績との比較や、同業他社と比べて強気なのか弱気なのか、といった大局的な見方もできる。2026年末までの年率11%という予想売上高成長率は、過去5年間の実績成長率である年率4.7%よりも明らかに速い。 同業他社が年率6.4%の増収を予測しているのと比較してみよう。 売上高の予測加速を考慮すると、光通信が同業他社よりもはるかに速い成長が見込まれることは明らかだ。
ボトムライン
ここで最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を上方修正したことである。 幸いなことに、売上高予想に大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価は43,485円で据え置かれ、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではなかった。
このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると考える。 光通信の2028年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
それでも、 当社の投資分析では、光通信は 2つの警告サインを示して おり、そのうちの1つは無視できない...。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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