曽田日赤(東証:8158)の堅調な収益は脆弱な基盤の上にある可能性

曽田日赤（東証：8158）の直近の好決算は、株価を大きく動かすには至らなかった。 これは、投資家が法定利益の先を見て、その内容を気にしているためだと思われる。

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異常項目は利益にどのように影響するか？

曽田日赤の利益を法定数値を超えて理解したい人にとって、過去12ヶ月間に7億1300万円相当の異常項目によって法定利益が増加したことに注目することが重要である。 我々は増益を見るのは好きだが、異常項目が大きく貢献した場合は少し慎重になる傾向がある。 何千もの上場企業の数字を計算したところ、ある年の異常項目による増益は、翌年には繰り返されないことが多いことがわかった。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのである。 曽田日赤の2024年9月期の利益に対する特別損益のプラス幅はかなり大きいことがわかる。 他のすべての条件が同じであれば、これは法定利益を基礎的な収益力のガイドとしては不十分なものにする効果があると思われる。

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曽田日赤の利益パフォーマンスに関する我々の見解

前述したように、曽田日赤の異常項目による大幅な増益はいつまでも続くわけではないので、法定利益はおそらく根本的な収益力を示す目安にはならないだろう。 このため、ソーダニッカの法定利益は、同社の基礎的収益力を示す悪いガイドであり、投資家に同社に対する過度のポジティブな印象を与える可能性があると考える。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報である。 もちろん、同社の収益分析に関しては、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮することができる。 曽田日赤をより深く知りたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかも調べるだろう。 我々はソーダ・ニッカに2つの警告サインを発見した。

今日は、ソーダニッカの利益の本質をより理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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