伊藤忠商事(東証:8001)の業績には疑問符がつく

伊藤忠商事（東証：8001）の堅調な決算報告は、同社の株価を動かすには至らなかった。 これは、株主がいくつかの懸念材料に気づいたためではないかと分析している。

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異常項目が利益に与える影響

伊藤忠商事の業績を正しく理解するためには、特殊要因による利益680億円を考慮する必要がある。 増益になるのは喜ばしいことだが、特殊要因の寄与が大きいと、かえって気持ちが萎えてしまうこともある。 何千もの上場企業の数字を調べてみると、ある年の異常項目による増益は、翌年には繰り返されないことが多い。 伊藤忠商事という名前からして、驚くにはあたらない。 もし伊藤忠商事がそのような貢献を繰り返さないとすれば、他の条件が同じであれば、今期は減益になると予想される。

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伊藤忠商事の収益性についての見解

伊藤忠商事の法定業績は、利益率を押し上げる特殊要因によって歪められている。 このため、伊藤忠商事の法定利益は基礎的な収益力よりも優れている可能性があると考える。 しかし、少なくとも過去 3 年間の EPS が年率 12％の成長であったことは、株主にとって慰めになるだろう。 もちろん、伊藤忠商事の業績を分析する際には、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資収益率なども考慮する必要がある。 だから、この銘柄をもっと深く知りたいなら、直面しているリスクを考慮することが重要だ。 伊藤忠商事の警告的な兆候が1つ見つかった。

今日は、伊藤忠商事の利益の本質をより理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、些細なことに意識を集中させることができる人であれば、常に発見できることがあるはずだ。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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