アナリストによる伊藤忠商事(東証:8001)の通期業績予想は以下の通り。

ご存知の通り、伊藤忠商事（東証：8001）は先週、最新の年次決算を発表した。 伊藤忠商事はアナリスト予想を下回り、売上高は14t円、法定一株当たり利益（EPS）は553円で、それぞれ2.3％、2.7％下回った。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 そこで、最新の決算後の法定コンセンサス予想を収集し、来年の可能性を確認した。

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今回の決算を受けて、伊藤忠商事のアナリスト8名は2025年の売上高を14t円と予想している。これは、過去12ヶ月と比較して3.3%の小幅な収益改善となる。 一株当たり法定利益は11%増の619円と予想されている。 このレポートに先立ち、アナリストは2025年の売上高を14t、一株当たり利益（EPS）を598円と予想していた。 つまり、今回の決算を受けて、伊藤忠商事の収益ポテンシャルについて、コンセンサスはやや楽観的になったようだ。

目標株価のコンセンサス（7,383 円）には大きな変化はなく、一株当たり利益見通しの改善は株価評価に長期的なプラスの影響を与えるほどではないことを示唆している。 しかし、目標株価を考えるもう一つの方法は、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることである。 最も楽観的な伊藤忠のアナリストの目標株価は8,500円だが、最も悲観的なアナリストは6,700円である。 しかし、比較的拮抗していることから、各ア ナリストのバリュエーションには相当な自信があり、伊藤忠商事が予想しやすい事業である か、あるいは各アナリストが同じような前提を置いていることがうかがえる。

もう一つの見方は、過去の実績との比較や、同業他社と比べて強気か弱気かといった大局的な見方である。伊藤忠商事の収益成長が大幅に鈍化することは明らかであり、2025年末までの収益は年率換算で3.3%の成長が見込まれる。これは、過去5年間の成長率5.8％と比較してのことである。 アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率0.3％の収益成長が見込まれている。 つまり、伊藤忠商事の収益成長は鈍化すると予想されるものの、それでも業界そのものよりも速い成長が見込まれることは明らかだ。

ボトムライン

ここで最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を上方修正したことである。 幸いなことに、売上高予想に大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価にも実質的な変更はなく、このことは、事業の本質的価値が最新の予想によって大きな変化を受けなかったことを示唆している。

私たちは、来年の業績よりも、長期的な事業の見通しの方が重要だと考えている。 Simply Wall Stでは、伊藤忠商事の2027年までのアナリスト予想が揃っており、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。

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