三光合成(三光合成株式会社（東証：7888）の配当落ち日が3日後に迫っている。 配当落ち日とは、基準日の1営業日前のことで、株主が配当金を受け取るために会社の帳簿上に存在することが必要な締切日である。 配当落ち日に注意することが重要なのは、株式の売買が基準日以前に決済されている必要があるためである。 したがって、11月28日以降に株式を購入した三光合成の投資家は、2月3日に支払われる配当金を受け取ることができない。
三光合成の配当金は、1株当たり10円で、昨年1年間（1株当たり20円）に続いての配当となる。 三光合成の株価は過去1年分の配当から計算すると、現在の株価614.00円に対して約3.3％の利回りとなる。 配当は長期保有者の投資リターンに大きく寄与するが、配当が継続される場合に限られる。 配当が利益でカバーされているかどうか、配当が成長しているかどうかを確認する必要がある。
企業が収益を上回る配当を支払う場合、配当は維持できなくなる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 三光合成の配当は税引き後利益の19%に過ぎず、快適な低水準である。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要である。 同社は過去1年間にフリー・キャッシュ・フローの半分以上（74％）を配当しており、これは多くの企業にとって平均的な範囲内である。
配当金が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。
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収益と配当は成長しているか？
持続的な利益成長を生み出している企業の株式は、しばしば最高の配当見通しとなる。 収益が大きく落ち込めば、減配を余儀なくされる可能性もある。 読者にとって幸いなことに、三光合成の一株当たり利益は過去5年間、年率18％で成長している。 三光合成が利益の半分強を配当していることは、同社が成長への再投資と配当のバランスを取っていることを示唆している。 一株当たり利益の速い成長率と現在の配当水準を考えると、今後さらなる増配の可能性があるかもしれない。
多くの投資家は、企業の配当実績を評価する際、配当金の支払額が経年変化でどの程度変化したかを評価する。 三光合成は、過去10年間の配当支払い実績から、年平均13％の増配を実現している。 一株当たり利益と配当の両方が過去数年間で急成長しているのは喜ばしいことだ。
最終的な結論
投資家は今後の配当のために三光合成を買うべきか？ 三光合成はここ数年、一株当たり利益が素晴らしいペースで伸びており、昨年は利益の半分以下、フリーキャッシュフローの半分強を配当した。 総合的に見て、これは魅力的な組み合わせであり、さらなる調査に値すると考える。
その上で、三光合成がどのようなリスクに直面しているかを調査したい。 例えば、我々は三光合成の1つの警告サインを発見した。
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