大興通産（東証：7673）の業績を楽観視する向きもあるかもしれない。

先週の大光通産（東証：7673）の冴えない決算報告に、株主は無関心な様子だった。 我々は少し調べてみたが、業績は見かけより好調だと考えている。

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大興通産の業績を詳しく見る

大興通産<7673>の収益状況を詳しく見てみよう。発生主義比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

従って、発生比率がマイナスの企業は良いことであり、プラスの企業は悪いことである。 発生率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年5月までの12ヵ月間で、大興通産は-0.33の発生比率を記録した。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益を大幅に上回っていることを示している。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは15億円で、利益6億200万円を大きく上回っている。 大興通産は昨年、フリー・キャッシュ・フローがマイナスだった。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、大興通産株式会社のバランスシート分析がご覧いただけます。

大興通産株式会社の利益パフォーマンスに関する我々の見解

株主にとって幸いなことに、大興通産は、法定利益の数字を裏付けるだけのフリーキャッシュフローを生み出している。 この観察に基づき、大興通産の法定利益は潜在的な収益を過小評価している可能性があると考える！ 一方、EPSは過去12ヶ月で縮小している。 本稿の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 収益の質も重要だが、現時点で大興通産が直面しているリスクを考えることも同様に重要だ。 投資リスクの観点から、大興通産について1つの注意 点を挙げてみた。

本日は、大興通産株式会社の利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータにズームインした。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 自己資本利益率が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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