アドバングループ (東証:7463) の堅調な収益がすべてを物語っているとは限らない

アドバングループ（東証：7463）の健全な利益数値は、投資家にとってサプライズを含むものではなかった。 これは、投資家が法定利益の枠を超え、目に見えるものを気にしているためだと思われる。

アドバングループの最新分析を見る

特殊要因による利益への影響

アドバングループの利益を法定数値以上に理解したい人にとって、過去1年間の法定利益は95億円相当の異常項目から得たものであることに注目する必要がある。 一般的に、増益は楽観的な見方であることは否定できないが、持続可能な利益であれば、それに越したことはない。 世界中の上場企業の数字を調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 アドバン・グループの2024年3月期の利益に対する特別損益のプラス幅はかなり大きいことがわかる。 他のすべての条件が同じであれば、これは法定利益を基礎的な収益力のガイドとしては不十分なものにする効果があると思われる。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めします。アドバン・グループのバランスシート分析はこちら。

アドバン・グループの利益パフォーマンスに関する考察

前述したように、アドバングループの特殊要因による大幅な増益は、いつまでも続くものではない。 このため、アドバングループの法定利益は、同社の基礎的収益力を示す悪いガイドであり、投資家に過度にポジティブな印象を与える可能性があると考える。 しかし、その一方で、1株当たり利益は過去3年間、極めて目覚ましい成長を遂げている。 もちろん、同社の業績を分析するとなると、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要があるだろう。 このことを念頭に置いて、私たちはリスクを十分に理解しない限り、その銘柄への投資を検討することはないだろう。 シンプリー・ウォールストリートでは、アドバン・グループの警告サインを1つ発見した。

このノートでは、アドバン・グループの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧になってはいかがだろうか。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。