新明和工業(東証:7224)の業績が好調である。

新明和工業（東証：7224）の堅調な決算発表は、先日の株価にはあまり響かなかった。 当社の分析によると、株主は決算報告書にあるいくつかのポジティブな基礎要因を見逃している可能性がある。

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新明和工業の業績をズームアップ

新明和工業の収益に注目する。分かりやすく言えば、純利益からFCFを差し引き、その数値を期中の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

従って、発生比率がマイナスであれば良いことであり、プラスであれば悪いことである。 現金以外の利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すため、間違いなく悪いことである。 特に、一般的に言って、発生主義比率が高いことは目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的証拠がある。

2024年9月期の新明和工業の発生主義比率は-0.14であった。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 つまり、新明和工業のフリー・キャッシュ・フローは280億円であり、報告された利益の74.8億円を上回っている。 新明和工業のフリー・キャッシュ・フローは前年同期がマイナスであったことを考えると、12ヶ月累計で280億円の黒字は正しい方向への一歩といえそうだ。

注：投資家は常にバランスシートの健全性をチェックすることをお勧めする。新明和工業のバランスシート分析はこちら。

新明和工業の利益パフォーマンスについての見解

新明和工業の発生率は堅実であり、上記で説明したように、強力なフリーキャッシュフローを示している。 このため、新明和工業の収益ポテンシャルは、少なくとも見た目通り、いやそれ以上かもしれないと考える！ その上、一株当たり利益は過去3年間、年率11％で成長している。 この記事の目的は、会社の潜在能力を反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 つまり、収益の質も重要だが、新明和工業が現時点で直面しているリスクを考慮することも同様に重要なのだ。 例えば-新明和工業には、注意すべきと思われる警告サインが1つある。

今日は、新明和工業の利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータにズームインした。 しかし、些細なことに意識を集中させることができるのであれば、発見できることは常にある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し手間がかかるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業を集めた フリー・ コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄リストは参考になるだろう。

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