ニチツ (東証:7021) の収益の質に潜在的な問題がある可能性

ニチツ（東証:7021）の株価は、先日の好決算を受けて好調だ。 しかし、株主は数字に含まれる気になる詳細を見逃している可能性がある。

ニチツの最新分析を見る

異常項目が利益に与える影響

重要なのは、日通の利益が昨年1年間で2億400万円の特別項目によって押し上げられたというデータだ。 増益になるのは喜ばしいことだが、特別損益が大きく寄与することは、時として私たちの意欲を削ぐ。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 名前からして驚くにはあたらない。 日通は、2024年9月までの利益に対して、かなり大きな異常項目の寄与があった。 他の項目がすべて同じであれば、このことは法定利益を基礎的な収益力の目安としては不十分なものにする効果があると思われる。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、日通のバランスシート分析が表示される。

日通の利益パフォーマンスについての見解

前述したように、日通の業績は、特別損益の大幅なプラスがあるため、根本的な収益力を示すには不十分であると考える。 その結果、日通の基礎的収益力は法定利益を下回る可能性が高いと考える。 良いニュースは、以前は赤字であったにもかかわらず、直近1年間は黒字であったことである。 もちろん、日通の業績を分析するには、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 ビジネスとしての日通をもっと知りたいのであれば、日通が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 例えば、ニチツについて知っておくべき4つの警告サイン（1つは無視できない）を特定した。

今日は、日通の利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータポイントにズームインした。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。