業績不振が内海造船 (TSE:7018) の31％値下がりを牽引

内海造船株式会社（TSE:7018）の株価は、比較的好調だった時期があったにもかかわらず、今月は31％下落するというひどい結果となった。 長期的な株主は、昨年1年間で株価が9.1％下落したことで、実質的な打撃を受けたことになる。

日本の企業の半数近くがPER13倍以上であり、PER19倍以上も珍しくないからだ。 とはいえ、PERの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

この技術はコンピューターに取って代わるかもしれない：量子コンピューティングの実現に取り組んでいる20銘柄を発見しよう。

例えば、ナイカイ・ゾーセンの最近の業績後退は、考える材料になるだろう。 PERが低いのは、投資家が同社が近い将来、市場全体のパフォーマンスを下回らないように十分な業績を上げないと考えている可能性がある。 この会社が好きなら、そうでないことを願い、人気がないうちに株を手に入れる可能性があるだろう。

内海造船の最新分析を見る

内海造船のアナリスト予想はありませんが、この無料 データ豊富なビジュアル で、同社の収益、売上高、キャッシュフローの状況をご覧ください。

内海造船に成長はあるか？

PERを正当化するためには、内海造船は市場を引き離す伸び悩みを見せる必要がある。

昨年度の業績を振り返ってみると、同社の利益は58％も減少している。 残念ながら、3年前のスタート地点に戻ってしまった。 つまり、この間の利益成長という点では、同社は複雑な結果に終わったということだ。

これは他の市場とは対照的で、来年は10％の成長が見込まれ、同社の最近の中期的な年率換算成長率を大幅に上回る。

これを考慮すれば、内海造船のPERが他の企業の大半を下回っているのも理解できる。 どうやら多くの株主は、今後も株価が上昇し続けると思われる銘柄を持ち続けることに抵抗があったようだ。

要点

内海造船株の軟化は、PERがかなり低い水準にあることを意味する。 一般的に、私たちは株価収益率を企業の全体的な健全性について市場がどう考えているかを判断するために使用することに限定している。

内海造船が低PERを維持しているのは、直近3年間の成長率が市場予想より低いという弱点があるためだ。 現段階では、投資家は高いPERを正当化できるほど、収益改善の可能性が大きくないと感じている。 最近の中期的な収益トレンドが続くとすれば、この状況で近い将来に株価が大きく上昇するとは考えにくい。

例えば、 内海造船には4つの危険な兆候 （そして 1つはちょっと嫌な兆候）がある。

もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。